한국투자 "SK이노, 2분기 900억원대 적자…하반기 실적개선"

한국투자증권은 21일 SK이노베이션이 2분기 900억원대 적자로 시장 기대치를 크게 밑돌 것으로 예상했다.

최고운 연구원은 "SK이노베이션의 영업손익이 전 분기보다 4천억원 넘게 감소해 930억원 적자를 기록한 것으로 추정된다"며 "대부분의 사업부 실적이 개선됐지만 매출 비중이 가장 큰 석유 사업에서 정제 마진과 유가 하락으로 4천30억원의 영업손실이 발생했다"고 분석했다.

이어 "윤활기유 부문 영업이익은 2천520억원으로 전 분기와 유사하고, 화학은 아로마틱 제품 마진 개선으로 (전 분기 대비) 35% 증가한 1천470억원을 달성할 것"이라고 설명했다.

그는 "2분기 실적은 애초 흑자를 예상했던 시장의 기대치를 크게 하회하겠지만, 주가에는 선제적으로 반영된 우려"라며 주가 측면에서 새삼스럽게 큰 타격이 되지는 않을 것으로 판단했다.

하반기에는 실적 개선이 기대된다.

최 연구원은 "정유 업황은 2분기까지 악화됐으나 하반기 수요 회복의 방향성과 제한적인 증설 영향을 감안할 때 바닥은 확실히 지났다"며 "이제는 자회사의 손익 정상화에 더해 캐시카우(자금조달 창구) 역할인 정유 본업의 반등이 시작될 것"으로 내다봤다.

그러면서 투자의견 '매수', 목표주가 24만원을 유지했다.

/연합뉴스