NH투자, 삼성생명 투자의견·목표가 높여…"이익·안정성 증가"

NH투자증권은 27일 금융당국이 제시한 새 회계제도(IFRS17)의 도입으로 삼성생명의 이익 규모와 안정성이 증가하게 됐다며 투자의견과 목표주가를 모두 상향 조정했다.

정준섭 연구원은 "올해 예상 지배순이익은 2조32억원으로 지난해 IFRS4 적용 당시 대비 26.5% 증가할 것으로 전망한다"면서 목표주가를 기존 7만9천원에서 8만7천원으로, 투자의견을 기존의 '중립'에서 '매수'로 각각 높였다.

그는 "IFRS17 가이드라인으로 재무제표 수정이 불가피하지만, 삼성생명은 이익과 주주환원, 기업가치 모두 타사보다 영향이 제한적일 것"이라며 "개선된 이익 체력과 높은 주주환원 정책 가시성을 고려할 때 현재 주가에서 상승할 여력이 있다"고 평가했다.

아울러 그는 "4년간 연평균 14%에 달하는 높은 보험계약마진(CSM), 삼성전자의 주가 상승에 따른 주가순자산비율(PBR) 개선세도 삼성생명 주식을 사야 하는 이유"라고 밝혔다.

다만 정 연구원은 업계 내 새로운 계약 경쟁 심화에 따른 부담 증가와 즉시연금·암보험 등에 대한 정부 규제, 삼성전자 주가 변동에 따른 주가 민감도 등을 삼성생명 종목 투자 시 유의해야 할 위험 요인이라고 지적했다.

/연합뉴스