하나금투 "KT, 실적 개선에 시간 걸려…목표가↓"

하나금융투자는 7일 KT에 대해 의미 있는 실적 개선까지는 시간이 걸릴 것으로 전망하며 목표주가를 종전 4만원에서 3만5천원으로 내리고 투자의견은 '매수'를 유지했다.

KT가 전날 공시한 작년 4분기 연결 영업이익은 전년 동기보다 55% 증가한 1천482억원으로 시장 전망치 1천488억원에 살짝 못 미쳤다.

김홍식 연구원은 "5세대 이동통신(5G) 순증 가입자 급감, 선택약정요금할인 가입자 증가로 이동전화 매출이 전 분기 수준에 그쳤다"며 "누적 가입자 유치 비용 증가로 실제 총 마케팅 비용이 전 분기보다 2% 증가했으며 설비투자(CAPEX) 증가로 감가상각비도 4% 늘었다"고 설명했다.

그는 "내년까지 길게 보면 의미 있는 이익 증가가 예상되나 단기간에 주가 상승은 어려울 전망"이라며 "5G 순증 가입자 수 둔화로 이동전화 매출 증가 기대가 낮아지고 있고, 통신 부문 영업이익은 연간 기준 내년에나 증가세로 전환할 것"이라고 예상했다.

아울러 "KT는 1년 이상 장기 매수를 권한다"며 "주가가 오르려면 5G 매출에서 긍정적인 신호가 나타나거나 인력 감축 등 획기적 비용 절감 대책이 나와야 하는데 차기 최고경영자(CEO) 성향으로 보면 아직 가능성이 작다"고 진단했다.

/연합뉴스