하나대투증권은 13일 파트론에 대해 올해 저성장을 감안하더라도 저평가돼 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 1만8000원을 유지했다.

김록호 연구원은 "파트론의 올 1분기 매출액과 영업이익은 각각 2494억원, 279억원으로 전년 동기 대비 1.7%, 7% 줄어들 것"이라며 "신제품 부재로 단가 인하가 불가피하고, 제품믹스도 전분기 대비 좋지 않을 것으로 예상돼 영업이익은 감소할 것"이라고 분석했다.

지난해 4분기 재고조정 이후 출하 물량이 증가하겠지만 완만한 회복이기 때문에 외형 성장이 두드러지지는 않을 것이란 설명이다.

하지만 김 연구원은 파트론 주가가 역사적 밴드 하단 수준으로 저평가 돼 있는 점에 주목해야 한다고 했다. 그는 "파트론 주가는 주가수익비율(PER) 6.4배로 IT부품주 중 가장 낮은 수준"이라고 말했다.

인건비 부담 축소, 센서 매출 확대 등이 기대되는 점도 긍정적이다. 김 연구원은 "베트남 생산법인에 의한 인건비 부담 축소, 파트론의 지문인식, 온도, 압박, 심장박동 등 센서모듈 탑재율이 높아질 것으로 기대되는 점은 고무적"이라고 평가했다.

한경닷컴 정혁현 기자 chh03@hankyung.com