▶ 마켓인사이트 5월16일 오후 2시11분

한국가스공사가 다음달 6000억원 규모의 유상증자를 추진한다. 박근혜정부가 공기업 부채 축소를 강하게 주문한 뒤 공기업이 증자를 통해 재무구조를 개선하는 첫 사례가 될 것으로 전망된다.

16일 정부와 투자은행(IB) 업계에 따르면 가스공사는 이달 말 국내외 증권사에 유상증자 주관사 선정을 위한 입찰제안요청서(RFP)를 발송할 예정이다. 주관사를 선정한 뒤 다음달 중 증자를 실시할 계획이다.

증자는 주주배정 방식으로 진행된다. 가스공사 최대주주인 정부(지분율 26.86%)는 1600억원을 참여하게 된다. 당초 2000억원을 투입할 예정이었지만 추가 경정 예산안에서 400억원이 삭감됐다. 가스공사의 총 유상증자 규모는 6000억원 수준이 될 것으로 예상된다.

가스공사가 1999년 상장한 이후 14년 만에 처음으로 증자를 추진하는 것은 400%에 달하는 부채비율을 낮추기 위해서다. 가스공사의 부채비율은 지난해 말 385.39%에서 올 1분기 말 390.05%로 상승했다.

가스공사는 셰일가스를 포함, 해외 자원개발 투자 확대 계획을 갖고 있다. 하지만 부채비율이 높아 투자를 늘리기 힘든 상태다. 게다가 작년 말부터 올해 초까지 추진했던 5조원 규모의 미수금 유동화도 불발되면서 재무구조를 개선할 수 있는 기회도 놓쳤다. 이에 따라 가스공사는 증자를 통해 자본금을 확충, 재무구조를 개선하고 투자 재원을 마련할 것으로 보인다. 증자 이후 가스공사의 부채비율은 300% 초반대로 떨어질 것으로 예상된다.

다만 가스공사 주요주주인 한국전력(24.46%)과 지방자치단체(9.6%)가 증자에 참여하기 어려운 상황이란 점은 증자 성공에 걸림돌로 꼽힌다. 한전은 전기요금 인상 덕분에 1분기 1600억원 흑자를 냈지만 지난해엔 3조원이 넘는 순손실을 냈다.

박근혜 대통령은 지난 14일 국무회의에서 “공기업 부채를 걱정하는 소리가 높다”며 모든 공기업과 준공공기관 부채를 공개하라고 주문했다. 앞서 산업통상자원부는 8일 ‘민관합동 에너지 공기업 재무개선 태스크포스(TF)’를 만들어 다음달까지 공기업 재무구조 개선 방안을 내놓겠다고 발표했다.

하수정 기자 agatha77@hankyung.com