CJ대한통운-GLS 4월 합병…자산 5조 초대형 물류사 탄생

CJ그룹 내 물류 관련 계열사인 CJ대한통운과 CJ GLS가 합병, 자산 규모 1위의 초대형 물류회사로 거듭난다.

CJ대한통운은 물류사업의 시너지를 강화하고 경영 효율성을 높이기 위해 CJ GLS와 합병키로 했다고 7일 발표했다. CJ대한통운과 GLS 간 합병비율은 1 대 0.33으로, 합병기일은 오는 4월1일이다.

한종희 CJ대한통운 부장은 “이번 합병은 2020년까지 물류 부문에서 매출 25조원, 영업이익 1조원을 달성해 ‘글로벌 톱5’ 물류기업으로 도약한다는 회사의 목표를 달성하기 위한 것”이라며 “글로벌 기업 인수·합병(M&A), 주요 거점 지역의 사업 통합 및 신시장 개척에 역량을 집중해 목표를 반드시 달성할 것”이라고 말했다.

두 회사의 합병은 △GLS의 최대주주인 CJ(주)(지분율 20.1%)가 보유 중인 GLS 주식을 물적분할해 케이엑스홀딩스를 설립한 뒤 △GLS와 합병한 대한통운이 케이엑스홀딩스에 자기주식을 교부하는 절차를 밟는 방식으로 이뤄진다.

이를 위해 CJ(주)는 3월25일 GLS 주식을 물적분할해 물류 부문 지주회사인 케이엑스홀딩스를 설립하기로 했다고 이날 발표했다. 통합 이후 CJ대한통운의 주주는 CJ제일제당(20.1%) 케이엑스홀딩스(20.1%) 대우건설(5.3%) 아시아나항공(5.0%) 등이 된다.

대한통운은 GLS 기존 주주에 보유주식 1주당 대한통운 주식 0.3116215주를 배정하고, 현금 2300원을 추가로 지급할 계획이다. 대한통운은 통합 과정에서 이들에게 지급할 현금 규모를 약 339억원으로 보고 있다.

대한통운은 이번 합병을 통해 자산 규모 약 5조5000억원(작년 3분기 말 기준)의 대형 물류기업으로 거듭나게 됐다. 합병법인은 자산 기준으로 글로비스(3조9135억원)를 제치고 국내 1위가 된다는 게 회사 측 설명이다.

이번 합병에 대한 증권시장 관계자들의 반응은 대체로 긍정적이다. 이희정 토러스투자증권 연구원은 “양사 간 합병을 통해 대한통운은 GLS의 정보기술(IT) 시스템을 물류창고·터미널에 적용할 수 있게 됐다”며 “자산효율성을 제고하고 고객에게 차별화된 서비스를 제공할 수 있을 것”이라고 설명했다.

이 연구원은 “GLS 입장에서는 대한통운의 자산을 활용해 고정비를 절감하고 해외 네트워크를 확대할 수 있다는 장점이 있다”고 덧붙였다. 다만 부산 컨테이너 항만의 적자가 지속돼 컨테이너 하역 부문의 수익성이 악화하고 있어 대한통운의 단기 실적전망은 불투명한 상황이란 지적이다.

송종현 기자 scream@hankyung.com