HMC투자증권은 10일 현대위아에 대해 외형 성장과 수익성 개선을 겸비한 장기 모멘텀을 보유하고 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 24만5000원을 신규 제시했다.

이 증권사 이명훈 애널리스트는 "현대차그룹의 성장이 지속되는 가운데 현대·기아차 내에서의 주요 부품 점유율도 상승 추세를 지속 중"이라며 "신규 사업의 추가와 현대·기아차라는 레퍼런스를 기반으로 한 해외 OE 확대 등이 이어질 것"이라고 전망했다.

그는 최근 기아차로부터 매입한 서산 공장 부지의 활용 계획이 구체화되고, DCT 및 엔진사업의 확대 가능성이 현실화되면 추가 모멘텀으로 작용할 것이라고 기대했다.

기계 부문의 매출 비중도 장기적 성장이 예상된다.

그는 "기계 부문은 자동차 부품보다 영업이익률이 높고 자체적으로도 제품 믹스 개선과 영업력 강화 추세가 이어지고 있다"며 "전사 영업이익률 상승으로 이어질 것"이라고 판단했다.

하반기 증설 효과도 기대된다.

이 애널리스트는 "상반기 외형은 시장 기대를 하회했지만 이는 수익성 위주의 경영과 일부 일시적 요인들이 있었기 때문"이라며 "하반기에는 설비 증설 효과(부변속기, 중국 엔진법인, 중국 강소법인 주물공장)가 나타나고 2분기에서 이연된 공작기계 매출도 반영되며 외형 증가 추세가 회복될 것"이라고 전망했다.

그는 "내년 이후 매년 두 자리수 이상의 매출 증가 및 이익 증가를 시현할 수 있을 것"이라며 "올 하반기에는 증설 효과가 집중되며 단기 모멘텀 또한 유효하다"고 덧붙였다.

한경닷컴 최성남 기자 sulam@hankyung.com