네패스, LCD업황 둔화 지속…목표가↓-신한

입력2011.09.27 08:42 수정2011.09.27 08:42

신한금융투자는 27일 네패스에 대해 선진국 경기침체에 따라 액정표시장치(LCD) 관련 수주가 감소하고 있다며 목표주가를 기존 2만5000원에서 1만8000원으로 낮췄다. 다만 주가수준을 감안해 투자의견은 '매수'를 유지했다.

김영찬 연구원은 "LCD 업황 둔화에 따라 네패스의 주력 사업부문인 디스플레이 드라이버 IC(DDI) 및 LCD 공정용 현상액 수요가 크게 감소하고 있다"며 "삼성전자 및 애플의 AP(Application Processor) 수요 증가에 따른 후공정 물량 확대에도 올 3분기 영업이익은 전분기 수준인 55억원에 그칠 것"이라고 전망했다.

다만 삼성전자와 애플 스마트기기의 호황으로 비메모리 후공정 수혜는 유효하다는 판단이다.

김 연구원은 "3분기 삼성전자 스마트폰 판매량이 추정했던 2500만대를 크게 웃돈 2700만대 이상을 기록할 전망이고 애플 또한 4분기 초 아이폰5, 내년 초 아이패드3를 출시할 것으로 예상된다"며 "네패스의 삼성전자내 AP 후공정 점유율은 삼성전자 스마트폰 및 애플 아이폰4 등 삼성전자의 듀얼코어 AP 파운더리 물량 중 70~80%에 달해 과점적 지위를 확보하고 있다는 점에 주목해야 한다"고 전했다.

한경닷컴 한민수 기자 hms@hankyung.com

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