상신브레이크, 중장기 수익성 향상 기대-이트레이드證

이트레이드증권은 3일 상신브레이크에 대해 완성차 업체와 함께 안정적 성장을 지속하는 가운데 중장기적 수익성 향상이 기대된다고 판단했다. 투자의견은 '매수'와 목표주가 6000원을 유지했다.

최주홍 이트레이드증권 연구원은 "상신브레이크는 국내 브레이크 패드 시장점유율 44%를 차지하는 1위 업체로, 상용차용 브레이크에서는 시장점유율 90%를 웃도는 독점적인 지위를 확보하고 있다"며 "완성차 업체의 성장과 동행, 안정적 성장을 지속하는 가운데 중장기적으로는 국책과제의 주관업체로 선정됨에 따라 브랜드 이미지 향상될 것"이라고 예상했다.

최 연구원은 "사업군별 매출비중은 올해 1분기 기준 주문자상표 부착생산(OEM)납품 36%, OEM에 납품하는 순정품(OES) 매출 13%, 교체용(RE)제품 시판 18%, 수출 32%였다"며 "이 중 현대차에 대한 OE비중은 총 매출대비 27% 수준으로 OEM, OES, RE를 포함한 현대차향 매출은 총 매출액의 약 41.9% 수준"이라고 추정했다.

매출처 단변화 정도와 RE 매출 비중이 높아 앞으로 수익성 향상이 기대된다는 분석이다.

최 연구원은 "특히 올해 북미 RE시장 개척에 주력할 계획으로 올해 북미시장 매출액은 전년 대비 100% 증가한 80억, 내년에는 86.5% 늘어난 149억으로 빠르게 성장할 것"이라고 전망했다.

한경닷컴 이민하 기자 minari@hankyung.com