[8일 증권사 추천종목]SKC·고려아연 등

입력2011.02.08 07:31 수정2011.02.08 07:31

◆삼성증권

<신규 추천종목>
-SKC(태양전지용 필름 일괄 생산체계 구축 및 상반기 추가 생산설비 완공 기대)

-엔씨소프트(기존 게임의 안정적인 실적과 신작 ‘블레이드 앤 소울’에 대한 기대)

-한미약품(2010년 4분기를 저점으로 수출확대 및 비용절감으로 턴어라운드 기대)

-에스에프에이(액정표시장치(LCD)와 아몰레드(AMOLED) 등 전방 산업의 투자 확대로 인한 수혜 기대. 삼성전자, SMD 등 안정적인 고객기반을 바탕으로 성장세 지속 전망)

-에스엘(현대차그룹, GM등 다양한 고객 기반 확보로 안정적인 성장 예상. 전장, 샤시 등 부품 다각화를 통하 추가적인 성장 동력 확보)

<추천 제외종목>
-현대중공업(종목교체 차원에서 편입제외)

-아토(종목교체 차원에서 편입제외)

-대우인터내셔널(종목교체 차원에서 편입제외)

-대림산업(손절매 차원에서 편입제외)

◆우리투자증권

<신규 추천종목>
-고려아연(4분기 영업이익이 컨센서스를 하회하였으나 이는 생산설비 증설 및 유지보수가 지연되어 출하량이 예상보다 감소한데 기인한 것. 그러나 이에 따른 일시적 요인은 올해 2월 증설이 완료되면 해소될 것으로 보이며 증설 이후 아연 60만t, 은 2000t, 동 3만t 수준으로 생산능력이 확대될 것으로 예상. 약달러와 경기회복에 따른 수요 증가세로 인해 상반기 주요 비철금속 및 귀금속 가격 전망은 긍정적이며 2월 증설이 마무리되면 향후 실적모멘텀이 부각됨에 따라 주가에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상)

-파트론(스마트폰, 태블릿PC 시장 활성화에 따른 수혜 예상. 또한 다수 제품의 시장지배력을 바탕으로 원가경쟁력을 보유하고 있으며 안정적인 이익률가능할 전망. 2011년 광마우스, 센서, NFC 안테나 등 신규아이템 추진과 고객사 확대
등을 추진하고 있어 제품 및 고객다변화로 성장성 지속될 것)

<추천 제외종목>
-만도(기관투자자의 매물출회로 인한 상승탄력 둔화로 제외하나 양호한 펀더멘털을 보유하고 있어 지속적인 관심 필요)

-베이직하우스(단기 상승모멘텀 약화 및 외국인과 기관의 매물부담으로 제외)

한경닷컴

관련 뉴스

1

[마켓칼럼] AI 공포와 혁신

※한경 마켓PRO 텔레그램을 구독하시면 프리미엄 투자 콘텐츠를 보다 편리하게 볼 수 있습니다. 텔레그램에서 ‘마켓PRO’를 검색하면 가입할 수 있습니다.황수욱 메리츠증권 연구원 파괴보다 혁신: SaaSpocalypse 공포 속에서 ‘HALO’와 인프라로 회귀하는 시장미국 주식시장은 몇 달째 방향성을 찾지 못한 채 흔들린다. 지수만 보면 답답하지만, 내부를 들여다보면 오히려 “무엇이 살아남는가”를 두고 선명한 재배치가 진행 중이다. 최근 IT주 시장을 관통한 키워드는 SaaSpocalypse—AI 에이전트가 SaaS·결제·컨설팅·사이버보안까지 대체하며 산업 구조를 뒤흔들 것이라는 공포였다. 그러나 공포가 커질수록 역설적으로 한 가지 사실이 더 분명해졌다. 시장이 두려워하는 것은 ‘AI’가 아니라, AI가 만들어낼 새로운 가치(Value Added)를 아직 숫자로 보기 어렵다는 불확실성이다. 불확실성은 밸류에이션을 누르고, 밸류에이션 하락은 “방향성 부재”라는 형태로 지수에 드러난다.하지만 기술 사이클의 역사는 대체로 다른 결말을 보여왔다. PC와 인터넷이 등장했을 때 사무직이 사라질 것이라는 우려가 컸지만, 장기적으로는 생산성 향상과 신규 시장의 탄생이 더 큰 경제적 과실을 만들었다. 전자상거래가 오프라인을 ‘전멸’시킬 것처럼 보였던 시기에도 유통의 형태가 바뀌었을 뿐, 소비가 사라지지 않았다. AI 에이전트 역시 마찬가지다. “파괴”는 뉴스가 되지만, 경제는 결국 “혁신이 만든 부가가치”로 확장된다. 문제는 혁신의 과실이 어디에서 먼저 숫자로 잡히느냐인데, 현재 시장은 소프트웨어보다 하드웨어·인프라에서 그
2

[마켓칼럼] 변동성 관리, 그러나 이후 기회를 모색

※한경 마켓PRO 텔레그램을 구독하시면 프리미엄 투자 콘텐츠를 보다 편리하게 볼 수 있습니다. 텔레그램에서 ‘마켓PRO’를 검색하면 가입할 수 있습니다. 박혜란 삼성증권 선임연구원 AI 기업을 바라보는 시장의 시각은 이전보다 훨씬 정교해졌다. AI라는 큰 테마에서 기대와 우려로 함께 움직이던 IT 기업들은 이제 AI 테마 내에서, 또 빅테크 내에서도 승자(폭발적인 수요, 병목에 따른 가격 상승)와 패자(비용 부담, 대체 가능 위험)로 나뉘고 있다. 향후 AI 기업의 선별 중요성은 더욱 높아질 것이다.연초부터 열기가 뜨거웠던 한국 증시와 달리 미국 증시의 박스권 흐름이 지속되면서 투자 전략에 대한 고민이 깊어지고 있다. 지난 2월 상호관세 위법 판결 이후 관세 불확실성 재점화, 미•이란 지정학 갈등 등 잠재 위험을 고려할 때 시장 변동성은 당분간 연장될 수 있다. 하지만 위험관리와 함께 변동성 장세 이후 투자 전략에 대해서도 준비해야 한다. 5월엔 미•중 정상간 만남이 예정되어 있다. 양국 모두 현 체제가 지속 가능하지 않다는 공통의 인식을 가지고 있고, 합의에 대해 동의하고 있다. 다만 관세 무효로 미국의 대중 관세 레버리지가 낮아짐에 따라 미국은 협상력을 회복하고 중국은 협상 우위를 유지하기 위해 전략적 긴장 수위가 단기적으로 높아질 수 있다.하지만, 중간선거를 앞둔 트럼프 대통령이 원하는 건 갈등이 아닌 ‘성과’로, 장기전으로 갈수록 운신의 폭은 더 좁아진다. 따라서 이번 미•중 무역협상에서는 미국산 대두/농산물 수입 확대, 보잉 구입, 희토류 수출 통제 완화 등 기존 합의를 재확인하고 위험관리를 하는 선에서 마무리될 가능성에
3

[마켓칼럼]서구권 핵심 광물 공급망 형성과 호주의 역할

※한경 마켓PRO 텔레그램을 구독하시면 프리미엄 투자 콘텐츠를 보다 편리하게 볼 수 있습니다. 텔레그램에서 ‘마켓PRO’를 검색하면 가입할 수 있습니다. 김성근 미래에셋증권 선임연구원 핵심 광물은 데이터센터, 반도체, 자동차, ESS, 방산 등 필수 산업에 반드시 필요한 광물들로, 미국의 경우 2025 핵심 광물 리스트에 60개의 광물을 선정했다. 문제는 이런 광물들을 조달하는데 있어 중국의 의존도가 너무 높다는 점이다. 특히 정제 과정에서의 점유율이 높아, 현재로서는 채굴량을 늘리더라도 결국 정제를 하기 위해 중국에 보내야 하는 상황이다. IEA가 지정한 20개의 전략 광물 중 19개의 정제 과정에서 중국의 점유율이 가장 높다.이런 상황을 타파하기 위해 미국을 비롯한 서방권 국가들은 중국 영향권에서 벗어난 독자적인 핵심 광물 공급망을 형성하는데 집중하고 있다. 공급망 육성 정책의 핵심은 독자적인 가격 체계의 설립이다. 중국내 가격보다 높은 가격이 보장되어야 중국 대비 구조적으로 높은 생산가를 지닌 서방권 기업들이 정제 사업으로 진출하고 채굴 활동에도 적극적으로 나설 수 있기 때문이다. 정부들의 최저 가격 보장(price floor)과 비축 물량(stockpile) 확보 정책이 여기에 해당된다.최저 가격 보장은 정부가 비중국권 기업들로부터 일정 가격에 사들이는 제도로 볼 수 있다. 미국 MP Materials가 생산하는 NdPr Oxide를 미국 국방부가 kg당 110달러에 구매하는 계약이 대표적이다. 해당 계약 외에도 여러 핵심 광물 전반에 적용되는 최저 가격 시스템도 구축 중이다. 트럼프 행정부는 생산 단계별 적용 가능한 참고가격(reference price)을 만들 준비를 하고 있다. 미국과 동맹국으