대우증권은 9일 포스코에 대해 3분기에 주가가 시장 수익률을 웃돌 것이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 66만원을 유지했다.

전승훈 대우증권 애널리스트는 "오는 8월부터 중국 열연강판 유통 가격이 반등할 것"이라며 "경험적으로 중국 열연강판의 내수 유통 가격이 상승 흐름을 보일 때 포스코 주가는 코스피 수익률을 웃돌았다"고 밝혔다.

중국 열연 강판 가격은 고정비를 감안할 경우 이미 한계 원가 수준까지 하락했다는 설명이다.

전 애널리스트는 "철강 사이클은 상승 제1국면으로 전환되는 초입기에 있다"며 "아직 경기전망이 불투명하긴 하지만 현재가 바닥권임은 분명하다"고 판단했다.

다만 포스코의 분기별 영업이익이 올 4분기까지는 부진할 것으로 내다봤다.

그는 "오는 9월부터 최고가 원재료가 투입되기 시작하고 국제철강 가격 하락으로 수출마진이 악화될 것으로 보여 하반기에 상반기 대비 이익감소가 불가피하다"면서도 "하반기의 이익감소 가능성은 이미 주가에 선반영돼 있어 주식 매수 시기를 늦출 필요는 없다"며 투자를 권했다.

한경닷컴 정인지 기자 injee@hankyung.com