KTB투자증권은 6일 포스코켐텍에 대해 올 2분기 사상 최대 실적을 거둔 것으로 나타났다며 '매수' 투자의견과 목표주가 12만원을 유지했다.

이 증권사 하종혁 연구원은 "포스코켐텍의 2분기 영업이익은 시장의 예상치에 부합하는 165억원으로 집계됐다"며 "이는 분기 기준 사상 최대 수치"라고 전했다.

하 연구원은 "3분기는 계절적 비수기이나 내화물 공사 매출의 증가가 예상돼 올 3분기 영업이익은 2분기보다 소폭 늘어난 170억원에 달할 것"이라고 내다봤다.

그는 "포스코켐텍이 화학 분야 신규 사업에 진출할 것이란 기대가 커지고 있다"며 "시기와 내용은 알 수 없지만 이를 위해 차입이나 증자를 한다고 해도 주가에는 긍정적으로 작용할 것"이라고 강조했다.

하 연구원은 "포스코켐텍의 이자지급성 부채비율은 사실상 제로이고 차입이 발생할 경우 가중평균자본비용(WACC)이 낮아질 것으로 판단한다"면서 "만약 증자를 한다 해도 유통주식수가 적어 적극적으로 매수에 나서지 못했던 기관의 매수가 가능해져 유동성 디스카운트 해소에 도움이 될 것"이라고 분석했다.

한경닷컴 안재광 기자 ahnjk@hankyung.com