푸르덴셜투자증권은 25일 우리이티아이에 대해 LG디스플레이의 실적 급락에 동조할 가능성이 낮다고 분석했다. 목표주가는 6800원(22일 종가 5600원)을 제시했다.

이 증권사 백종석 애널리스트는 "LCD 경기 둔화와 LG디스플레이의 실적 급락 가능성에 대해 시장의 우려가 크다"며 "우리이티아이 매출액의 90% 이상이 LG디스플레이로의 매출이기 때문에 우려가 제기되고 있지만, 실적 안정성은 높은 것으로 판단된다"고 밝혔다.

과거 추이를 보면 2006년 LG디스플레이의 실적 악화에도 불구하고 우리이티아이는 견조한 수익성을 유지했다고 지적했다.

또 내년 LCD 업황이 2006년보다 양호할 전망이고, LG디스플레이의 TV 패널 생산 증가와 우리이티아이의 비중 확대가 예상돼 판매가 인하 압력에도 불구하고 수익성이 급격히 하락할 가능성은 낮다는 설명이다.

우리이티아이는 뛰어난 원가 절감 능력을 바탕으로 5년 이상 두 자릿수 이상의 영업이익률을 유지했기 때문에 향후 업황 둔화에도 안정적인 수익성을 유지할 전망이라고 백 애널리스트는 밝혔다.

3분기 매출액은 LCD 패널 가격 하락으로 부품 단가 인하 압력이 가중되며 전 분기 대비 10.3% 감소한 499억원을 기록하겠지만, 4분기에는 신규 라인 증설에 따른 출하량 증가 등으로 9.4% 증가한 546억원으로 회복될 것으로 관측했다.

한경닷컴 오정민 기자 blooming@hankyung.com