대림산업에 대한 외국계 증권사들의 시각이 엇갈리고 있다.

18일 노무라증권은 대림산업의 1분기 실적이 컨센서스 및 자사 전망치를 크게 웃돌았다고 평가하고 실적 전망 및 적정주가를 상향 조정한다고 밝혔다.

주요 사업인 주택 및 플랜트, 해외 건설 등 건설부문의 마진이 전반적으로 개선되는 모습을 보였다고 설명하고 해외 사업을 중심으로 이익 성장이 지속될 것으로 관측.

투자의견 매수에 적정주가를 10만원에서 11만9000원으로 올려잡았다.

그러나 JP모건증권은 이익의 질과 수익성 둔화를 감안해 투자의견을 중립으로 유지한다고 밝혔다.

수익률이 낮은 석유화학 사업이 밸류에이션 상향에 걸림돌이 될 것으로 판단.

맥쿼리증권도 대림산업의 실적 호조세가 지속되진 않을 것으로 예상된다면서 차익 실현을 권고했다.

석유화학 사업이 1분기엔 강세를 보였지만 2분기부터는 마진 악화와 함께 하향 추세를 보일 것이란 설명이다.

시장하회에 목표주가는 8만4000원을 내놓았다.

한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com