씨티그룹글로벌마켓(CGM)증권은 은행주에 대한 투자 전략으로 밸류에이션과 이익 모멘텀에 주목할 것을 권고했다.

26일 씨티는 최근 2주간 은행주들이 큰 폭의 조정을 받으면서 시장 수익률을 4.6% 정도 하회하고 있다고 설명했다.

투자자들은 은행들의 분기별 실적과 유동성이 점차 둔화될 것으로 예상하고 있으나 주가 하락으로 밸류에이션 매력이 확대될 경우 매수를 고려하고 있는 것으로 파악됐다고 소개.

씨티는 실적이 안정적인 수준을 이어갈 것으로 예상되나 마진 압박과 판관비 증가가 이익 둔화로 이어질 수 있다고 판단했다.

다만 상대적으로 마진이 안정적이고 비이자이익 부문에 강한 모멘텀을 가지고 있는 소형 은행들의 주당순익 성장률이 대형 은행들보다 더 클 것으로 관측.

기업은행과 부산은행, 대구은행, 하나금융지주 등을 매수 추천하고 신한지주와 우리금융에 대해서는 보유 의견을 제시했다.

한경닷컴 강지연 기자 serew@hankyung.com