"에스원 1Q 실적 외견상 양호하나.."-우리

우리투자증권이 에스원 투자의견을 보유로 유지했다.

19일 우리 이 훈 연구원은 에스원의 1분기 실적이 외견상 양호한 것으로 보이나 여전히 향후 성장에 대한 불확실성이 존재한다고 지적했다.

이 연구원은 "에스원의 실적이 계절성이 낮다는 점에서 분기별 비교가 의미있는데 작년 4분기와 비교할 때 매출과 이익이 정체돼 있다"고 밝혔다.

매수 의견으로 전환되기 위해서는 시장의 평균 이익증가율을 상회하는 성장이 추가돼야 할 것으로 판단. 이를 위해 빠른 가입자 증가와 해지자 감소를 통해 영업레버리지가 확대되거나 가입자당 매출 감소가 그쳐야 할 것으로 내다봤다.

한경닷컴 문정현 기자 mjh@hankyung.com