주가 상승에 공매도 투자자 수익률은 '마이너스'
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공매도 거래 비중 상위 10종목 평균 수익률 -0.67%
이달 공매도 거래대금은 전월 대비 증가
공매도는 주가가 하락할 것으로 예상되는 주식을 빌려서 팔고 실제로 주가가 내려가면 이를 싼 가격에 다시 사들여 갚는 방식으로 차익을 보는 투자 기법이다.
공매도 투자자 입장에서는 주가가 내릴 것으로 생각하고 주식을 샀는데 반대로 주가가 오르면서 손해를 봤을 것으로 추정할 수 있다. 종목별로 보면 이달 들어 거래대금 가운데 공매도 거래액 비중이 28.0%로 가장 높았던 아모레G는 이 기간 주가가 3.75% 올랐다.
역시 공매도 거래 비중 상위 종목에 이름을 올린 한샘의 경우 올해 들어 주가가 20.26%나 뛰어올랐고 아모레퍼시픽(11.75%) 역시 높은 주가 상승률을 기록했다.
그 외 한온시스템(0.45%), 한국조선해양(0.79%), 대우건설(0.74%)도 소폭이나마 주가가 올랐다. 이에 따라 공매도 평균가(종목별 공매도 거래대금/공매도 거래량)를 활용해 추산한 이들 종목의 수익률 역시 저조한 흐름을 보였다.
예컨대 한샘의 경우 공매도 평균가가 7만3천487원인 데 반해 22일 종가는 7만4천800원이었다.
공매도 투자자가 주식을 공매도 평균가에 팔고 최근 종가로 사서 갚았다고 가정하면 이 투자자는 1주당 1천313원의 손해를 본 것이다. 이 경우 1주당 수익률은 -1.79%가 된다.
이런 방식으로 계산한 코스피 공매도 상위 10개 종목의 수익률은 평균 -0.67%로 집계됐다.
이는 같은 기간 연초 대비 3.17% 상승한 코스피 수익률에 훨씬 못 미치는 수준이다.
다만 공매도 거래대금은 전월보다 늘었다.
이달 유가증권시장의 하루 평균 공매도 거래대금은 3천556억원으로 지난해 12월(2천435억원)보다 46.03% 증가했다.
코스닥시장의 공매도 거래대금(1천387억원) 역시 전월(951억원)보다 45.77% 늘었다.
물론 12월은 대개 투자자들이 투자 포지션을 정리하는 시기인 만큼 거래대금을 단순 비교하긴 어렵지만, 그만큼 향후 주가 하락을 예상하는 투자자들이 늘었다고 해석할 수 있는 대목이다.
노동길 NH투자증권 연구원은 "최근 미국 주식시장에서 주가 과열 논쟁이 이어지는 가운데 코스피 12개월 선행 주가수익비율(PER) 역시 11.8배를 웃돌며 (가격) 부담에 직면한 상황"이라고 지적했다.
다만 그는 "우한 폐렴 이슈와 1월 연방공개시장위원회(FOMC) 등 대외 변수를 무사히 넘긴다면 코스피는 다시 기업이익 회복과 1분기 수출 증가율 개선 기대에 따라 완만한 상승을 기대할 수 있을 것"이라고 덧붙였다.
◇ 공매도 거래 비중 상위 종목 주가 등락 추이
┌───────┬───────┬───────┬──────┐
│ 종목명 │ 2019.12.30 │ 2020.01.22 │ 등락률 │
│ │ 종가 │ 종가 │ (%) │
├───────┼───────┼───────┼──────┤
│ 아모레G │ 82,700 │ 85,800 │ 3.75% │
├───────┼───────┼───────┼──────┤
│ 한온시스템 │ 11,150 │ 11,200 │ 0.45% │
├───────┼───────┼───────┼──────┤
│ 한샘 │ 62,200 │ 74,800 │ 20.26% │
├───────┼───────┼───────┼──────┤
│ 이노션 │ 70,900 │ 70,600 │ -0.42% │
├───────┼───────┼───────┼──────┤
│ 효성 │ 79,100 │ 73,500 │ -7.08% │
├───────┼───────┼───────┼──────┤
│ 한국조선해양 │ 126,500 │ 127,500 │ 0.79% │
├───────┼───────┼───────┼──────┤
│ CJ대한통운 │ 155,000 │ 143,500 │ -7.42% │
├───────┼───────┼───────┼──────┤
│ 대우건설 │ 4,740 │ 4,775 │ 0.74% │
├───────┼───────┼───────┼──────┤
│ 기업은행 │ 11,800 │ 11,150 │ -5.51% │
├───────┼───────┼───────┼──────┤
│ 아모레퍼시픽 │ 200,000 │ 223,500 │ 11.75% │
└───────┴───────┴───────┴──────┘◇ 공매도 거래대금 상위 종목 수익률
┌──────┬───────┬───────┬─────┬───┬───┐
│ 종목명 │공매도 거래대 │공매도 평균단 │22일 종가 │ 차액 │수익률│
│ │ 금 비중(%) │ 가(원) │ │ │ (%) │
├──────┼───────┼───────┼─────┼───┼───┤
│ 아모레G │ 28.0% │ 86,366 │ 85,800 │ 566 │0.65% │
├──────┼───────┼───────┼─────┼───┼───┤
│ 한온시스템 │ 27.1% │ 10,953 │ 11,200 │ -247 │-2.25%│
├──────┼───────┼───────┼─────┼───┼───┤
│ 한샘 │ 22.5% │ 73,487 │ 74,800 │-1,313│-1.79%│
├──────┼───────┼───────┼─────┼───┼───┤
│ 이노션 │ 21.5% │ 69,484 │ 70,600 │-1,116│-1.61%│
├──────┼───────┼───────┼─────┼───┼───┤
│ 효성 │ 20.8% │ 75,184 │ 73,500 │1,684 │2.24% │
├──────┼───────┼───────┼─────┼───┼───┤
│한국조선해양│ 20.3% │ 127,649 │ 127,500 │ 149 │0.12% │
├──────┼───────┼───────┼─────┼───┼───┤
│ CJ대한통운 │ 20.2% │ 146,095 │ 143,500 │2,595 │1.78% │
├──────┼───────┼───────┼─────┼───┼───┤
│ 대우건설 │ 19.4% │ 4,496 │ 4,775 │ -279 │-6.22%│
├──────┼───────┼───────┼─────┼───┼───┤
│ 기업은행 │ 19.0% │ 11,249 │ 11,150 │ 99 │0.88% │
├──────┼───────┼───────┼─────┼───┼───┤
│아모레퍼시픽│ 18.2% │ 222,361 │ 223,500 │-1,139│-0.51%│
└──────┴───────┴───────┴─────┴───┴───┘
(※ 공매도 평균가 기준으로 추산)
(자료=한국거래소)
/연합뉴스
이달 공매도 거래대금은 전월 대비 증가
공매도는 주가가 하락할 것으로 예상되는 주식을 빌려서 팔고 실제로 주가가 내려가면 이를 싼 가격에 다시 사들여 갚는 방식으로 차익을 보는 투자 기법이다.
공매도 투자자 입장에서는 주가가 내릴 것으로 생각하고 주식을 샀는데 반대로 주가가 오르면서 손해를 봤을 것으로 추정할 수 있다. 종목별로 보면 이달 들어 거래대금 가운데 공매도 거래액 비중이 28.0%로 가장 높았던 아모레G는 이 기간 주가가 3.75% 올랐다.
역시 공매도 거래 비중 상위 종목에 이름을 올린 한샘의 경우 올해 들어 주가가 20.26%나 뛰어올랐고 아모레퍼시픽(11.75%) 역시 높은 주가 상승률을 기록했다.
그 외 한온시스템(0.45%), 한국조선해양(0.79%), 대우건설(0.74%)도 소폭이나마 주가가 올랐다. 이에 따라 공매도 평균가(종목별 공매도 거래대금/공매도 거래량)를 활용해 추산한 이들 종목의 수익률 역시 저조한 흐름을 보였다.
예컨대 한샘의 경우 공매도 평균가가 7만3천487원인 데 반해 22일 종가는 7만4천800원이었다.
공매도 투자자가 주식을 공매도 평균가에 팔고 최근 종가로 사서 갚았다고 가정하면 이 투자자는 1주당 1천313원의 손해를 본 것이다. 이 경우 1주당 수익률은 -1.79%가 된다.
이런 방식으로 계산한 코스피 공매도 상위 10개 종목의 수익률은 평균 -0.67%로 집계됐다.
이는 같은 기간 연초 대비 3.17% 상승한 코스피 수익률에 훨씬 못 미치는 수준이다.
다만 공매도 거래대금은 전월보다 늘었다.
이달 유가증권시장의 하루 평균 공매도 거래대금은 3천556억원으로 지난해 12월(2천435억원)보다 46.03% 증가했다.
코스닥시장의 공매도 거래대금(1천387억원) 역시 전월(951억원)보다 45.77% 늘었다.
물론 12월은 대개 투자자들이 투자 포지션을 정리하는 시기인 만큼 거래대금을 단순 비교하긴 어렵지만, 그만큼 향후 주가 하락을 예상하는 투자자들이 늘었다고 해석할 수 있는 대목이다.
노동길 NH투자증권 연구원은 "최근 미국 주식시장에서 주가 과열 논쟁이 이어지는 가운데 코스피 12개월 선행 주가수익비율(PER) 역시 11.8배를 웃돌며 (가격) 부담에 직면한 상황"이라고 지적했다.
다만 그는 "우한 폐렴 이슈와 1월 연방공개시장위원회(FOMC) 등 대외 변수를 무사히 넘긴다면 코스피는 다시 기업이익 회복과 1분기 수출 증가율 개선 기대에 따라 완만한 상승을 기대할 수 있을 것"이라고 덧붙였다.
◇ 공매도 거래 비중 상위 종목 주가 등락 추이
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│ 종목명 │ 2019.12.30 │ 2020.01.22 │ 등락률 │
│ │ 종가 │ 종가 │ (%) │
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│ 아모레G │ 82,700 │ 85,800 │ 3.75% │
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│ 한온시스템 │ 11,150 │ 11,200 │ 0.45% │
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│ 한샘 │ 62,200 │ 74,800 │ 20.26% │
├───────┼───────┼───────┼──────┤
│ 이노션 │ 70,900 │ 70,600 │ -0.42% │
├───────┼───────┼───────┼──────┤
│ 효성 │ 79,100 │ 73,500 │ -7.08% │
├───────┼───────┼───────┼──────┤
│ 한국조선해양 │ 126,500 │ 127,500 │ 0.79% │
├───────┼───────┼───────┼──────┤
│ CJ대한통운 │ 155,000 │ 143,500 │ -7.42% │
├───────┼───────┼───────┼──────┤
│ 대우건설 │ 4,740 │ 4,775 │ 0.74% │
├───────┼───────┼───────┼──────┤
│ 기업은행 │ 11,800 │ 11,150 │ -5.51% │
├───────┼───────┼───────┼──────┤
│ 아모레퍼시픽 │ 200,000 │ 223,500 │ 11.75% │
└───────┴───────┴───────┴──────┘◇ 공매도 거래대금 상위 종목 수익률
┌──────┬───────┬───────┬─────┬───┬───┐
│ 종목명 │공매도 거래대 │공매도 평균단 │22일 종가 │ 차액 │수익률│
│ │ 금 비중(%) │ 가(원) │ │ │ (%) │
├──────┼───────┼───────┼─────┼───┼───┤
│ 아모레G │ 28.0% │ 86,366 │ 85,800 │ 566 │0.65% │
├──────┼───────┼───────┼─────┼───┼───┤
│ 한온시스템 │ 27.1% │ 10,953 │ 11,200 │ -247 │-2.25%│
├──────┼───────┼───────┼─────┼───┼───┤
│ 한샘 │ 22.5% │ 73,487 │ 74,800 │-1,313│-1.79%│
├──────┼───────┼───────┼─────┼───┼───┤
│ 이노션 │ 21.5% │ 69,484 │ 70,600 │-1,116│-1.61%│
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│ 효성 │ 20.8% │ 75,184 │ 73,500 │1,684 │2.24% │
├──────┼───────┼───────┼─────┼───┼───┤
│한국조선해양│ 20.3% │ 127,649 │ 127,500 │ 149 │0.12% │
├──────┼───────┼───────┼─────┼───┼───┤
│ CJ대한통운 │ 20.2% │ 146,095 │ 143,500 │2,595 │1.78% │
├──────┼───────┼───────┼─────┼───┼───┤
│ 대우건설 │ 19.4% │ 4,496 │ 4,775 │ -279 │-6.22%│
├──────┼───────┼───────┼─────┼───┼───┤
│ 기업은행 │ 19.0% │ 11,249 │ 11,150 │ 99 │0.88% │
├──────┼───────┼───────┼─────┼───┼───┤
│아모레퍼시픽│ 18.2% │ 222,361 │ 223,500 │-1,139│-0.51%│
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(※ 공매도 평균가 기준으로 추산)
(자료=한국거래소)
/연합뉴스