DB하이텍 부천캠퍼스./사진=DB하이텍
DB하이텍 부천캠퍼스./사진=DB하이텍
KB증권은 11일 DB하이텍에 대해 원·달러 환율 하락으로 3분기 실적이 시장 기대치를 밑돌 것으로 전망했다. 목표주가는 기존 20만원에서 16만원으로 낮췄다. 다만 8인치 파운드리(반도체 위탁생산) 공급 부족에 따른 가격 인상 흐름은 이어질 것으로 보고 투자의견 '매수'를 유지했다.

이창민 KB증권 연구원은 DB하이텍의 3분기 연결 매출액을 전년 동기 대비 7% 증가한 3992억원, 영업이익을 30% 늘어난 1047억원으로 추정했다. 영업이익 추정치는 시장 전망치보다 18% 낮은 수준이다.

환율 하락이 실적 개선 폭을 제한했다는 분석이다. 지난 3월 결정한 파운드리 가격 5% 인상과 공장 완전가동 효과가 분기 전체에 반영됐지만, 원·달러 환율이 2분기 1502원에서 3분기 1418원으로 떨어지면서 기대에 못 미쳤다는 설명이다. 팹리스(반도체 설계) 사업도 계절적 영향으로 전 분기보다 부진했을 것으로 예상했다.

이 연구원은 업황 개선 흐름은 지속될 것으로 봤다. TSMC와 삼성전자 등 선두 업체들이 12인치 파운드리에 집중하면서 8인치 생산능력이 줄어드는 반면, 중화권의 인공지능(AI) 데이터센터와 로봇, 포토닉스(광자 기술) 분야 수요는 빠르게 늘고 있다는 것이다.

그는 "주요 플레이어들의 가격 인상이 반복되고 있으며, DB하이텍도 연말 추가적인 가격 인상을 단행할 것으로 기대된다"고 밝혔다. 내년에도 두 차례 가격 인상이 이어질 것으로 전망했다.

KB증권은 DB하이텍의 내년 매출액을 올해보다 9% 증가한 1조7000억원, 영업이익을 30% 늘어난 4982억원으로 추정했다. 예상 영업이익률은 29.2%다.

김연지 한경닷컴 기자 kongzi@hankyung.com