사진=게티이미지뱅크
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블루아울의 환매 중단으로 촉발된 사모대출 위기가 국내로 확산할 조짐을 보이자 금융당국이 전수 조사에 들어갔다. 국내 금융회사와 연기금이 사들인 사모대출 상품은 최소 38조원어치에 달한다.

22일 금융감독원에 따르면 증권사를 통해 판매된 해외 사모대출 펀드 잔액은 약 17조원으로 집계됐다. 한국투자증권(1조5000억원) 등 자체 투자분을 포함하면 전체 금융사 투자 규모는 20조원을 웃도는 것으로 추산된다. 연기금의 투자 규모도 상당하다. 국민연금과 한국투자공사(KIC)가 각각 10조8966억원(2025년), 6조4800억원(2024년)을 투자한 것을 합치면 38조원이 넘는 금액이 사모대출 시장으로 흘러들어간 것으로 추정된다.

블루아울의 환매 중단으로 시작된 투자자 ‘패닉런’은 전방위로 확산하고 있다. 미국 스톤리지자산운용은 최근 투자자에게 보낸 공지에서 환매 요청이 급증함에 따라 투자자들이 요구한 금액의 11%만 지급하겠다고 밝혔다. 문제가 된 ‘스톤리지 대체대출 리스크 프리미엄 펀드(LENDX)’는 핀테크 기업의 대출 등에 투자하는 사모대출 펀드다.

국제결제은행(BIS)에 따르면 글로벌 사모대출 잔액은 2015년 5000억달러에서 지난해 2조1000억달러(약 3142조원)로 급증했다. 블루아울캐피털, 클리프워터, 블랙록, 블랙스톤 등이 사모대출 시장을 확장했다. 장기 자금을 운용하는 연기금과 보험사가 핵심 고객이다. 최근엔 고수익을 추구하는 개인투자자도 사모대출 상품에 투자하고 있다.

사모대출은 ‘그림자 금융’으로 성장했다. 대출 금리와 담보, 차입자 정보 등이 공개되지 않는다. 자산 가치도 운용사가 자체 평가해 부실이 즉각 드러나지 않는다. 업계에선 사모대출 리스크가 금융시장 전반으로 전이될 가능성에 주목하고 있다. 한쪽에서 문제가 생겨 다른 자산을 매도해 해결해야 하는 상황이 되풀이되면 자본시장의 유동성이 경색될 우려가 있다는 설명이다.

김용범 청와대 정책실장은 전날 페이스북에 사모대출의 위험성을 지적하는 글을 올렸다. 그는 “금융회사의 사모신용 익스포저(노출)는 관리 가능한 범위 내에 있다”면서도 “월가의 혼란을 반면교사 삼아 비은행권 자산 평가의 투명성을 높이고 유동성 대응력을 재점검해야 한다”고 말했다. 정부는 글로벌 금융시장의 균열이 국내 실물 경제로 전이되지 않도록 선제적으로 모니터링 체계를 가동하고, 비은행권 금융 안정성을 점검할 방침이다.

배정철 기자/뉴욕=박신영 특파원 bjc@hankyung.com