[마켓PRO] Today's Pick : "SK하이닉스 경쟁우위 장기화…목표주가 줄상향"

※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

연합

👀주목할 만한 보고서

SK하이닉스 - HBM4 독점공급 예정

📈목표주가 : 27만원→35만원(상향) / 현재주가 : 29만2000원
투자의견 : 매수(유지) / BNK투자증권

[체크 포인트]
-경쟁사의 엔비디아 HBM3E 12단 인증은 또다시 연말로 연기돼 사실상 시장 진입 기회를 놓친 것으로 보임. 반면 SK하이닉스는 올해 HBM 판매량이 2배 증가하며 점유율 격차를 2배 이상 벌릴 전망
-마이크론은 인증은 받았지만, 수율이 좋지 못한 반면 SK하이닉스는 60% 중후반의 안정된 수율 확보. 연말부터는 HBM4 독점 공급 예정. 내년 엔비디아 HBM4 공급망에서 70% 이상을 점유할 전망

롯데칠성 - 3분기 민생회복 소비쿠폰 온다

📈목표주가 : 15만원(유지) / 현재주가 : 11만9200원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-2분기 연결기준 매출액과 영업익 각각 1조1273억원, 527억원으로 영업익 기준 시장 컨센서스 하회 전망.
-연결 실적에서 비중이 높은 국내 음료 및 주류 사업부문 매출 감소 추세가 지속되고 있는 상황. 매출 감소에 따른 고정비 부담 증가 영향으로 영업익 개선 또한 제한적
-내수 소비 부진과 비우호적인 날씨가 지속된 점이 실적에 부정적 요인으로 작용.
-다만 3분기부터 반전 가능할 전망. 핵심은 민생회복 소비쿠폰. 정부, 2차 추경 통해 10조3000억원 규모 민생회복 소비쿠폰 지원 예정. 긴급재난지원금 사례 고려하면 대중음식점과 편의점으로 약 28% 수준의 자금이 유입될 것으로 추정

삼성E&A - 하반기 중동 프로젝트와 계열사 물량 기대

📈목표주가 : 2만7000원→3만1000원(상향) / 현재주가 : 2만2100원
투자의견 : 매수(유지) / 하나증권

[체크 포인트]
-하반기 수주를 기대하고 있는 프로젝트 산재. 사우디 San6 블루암모니아(30억달러), 미국 블루암모니아(10억달러) 기대. 중동 프로젝트 총규모 역시 약 100억달러(4건)이며, 그중 1건만 수주하더라도 연간 화공 수주가 10조원에 도달할 수 있을 것으로 전망.
-최근 삼성전자 P4 재개 가능성 언급되기도. 삼성E&A는 관계사가 요청하면 2주 안에 투입할 수 있게 준비된 상태로, 실현된다면 비화공 부문 매출액 추정치 상향 가능.

넥센타이어-잠시 삐걱대는 수익성

📉목표주가 : 8800원→7700원(하향) / 현재주가 : 6140원
투자의견 : 매수(유지) / 대신증권

[체크 포인트]
-올해 2분기 영업이익 293억원으로 컨센서스 및 당사 추정 대비 부진한 성적 예상됨
-매출 호조에도 불구하고 부정적인 원재료 래깅 및 관세 영향으로 수익성 제한될 것으로 보임
-다만 2025년 연말로 가며 고무가 하락에 따른 긍정적인 래깅 효과, 북미 가격 인상 가능성. 타이어업 특성상 관세 영향으로 인한 가격 전가가 상대적으로 용이할 것.

양현주 기자 hjyang@hankyung.com