[단독] GTX-C, 6년 만에 투자유치 성사…3.8조 모집 성공

국내 19개 기관투자가 참여
올해 인프라금융 최대 거래

경기도 수원역에 설치된 수도권광역급행철도 C노선(GTX-C) 홍보관에 열차 모형이 전시돼 있다./ 사진=연합뉴스

수도권광역급행철도(GTX)-C노선을 만드는 데 필요한 5조원에 가까운 사업비 조달이 마무리됐다. 자금조달의 핵심인 프로젝트파이낸싱(PF)으로 약 3조8000억원의 투자금 유치가 성사됐다.

23일 금융권에 따르면 GTX-C 노선 사업을 위한 PF 대표주선을 맡은 국민은행은 최근 총 3조7500억원 규모 투자금 유치에 성공했다. 올해 국내에서 이뤄진 인프라금융 가운데 최대 규모로 GTX A노선(2조2000억원)과 B노선(3조870억원)의 PF 금액보다도 많다. 국민은행은 오는 29일 국내 19개 기관투자가와 약정을 체결할 예정이다.

투자자금은 선순위 대출 3조1300억원, 펀드를 통한 중·후순위 대출 6200억원으로 공급된다. 선순위대출 가운데 1조5000억원은 산업기반신용보증기금에서 보증을 선다. 기금 사상 최대 보증이다. 자본금 등을 포함한 총 사업비는 4조9000억원이다.

GTX-C는 경기 양주 덕정에서 의정부와 서울 청량리, 삼성, 양재 등을 거쳐 수원까지 이어지는 노선이다. 총연장은 86.46㎞로 정거장 14개로 이뤄진다. 예상 완공 시점은 2031년 9월이다. 노선이 운영되면 덕정역에서 서울 삼성역까지 30분, 수원역까지 55분 만에 도착할 것으로 예상된다.

이번 PF는 우여곡절 끝에 무려 6년간의 준비기간을 거쳐 성사됐다. 국민은행은 2020년 GTX-C 노선의 금융 자문과 주선을 맡아 투자구조 설계와 투자자 모집, 협상 등을 주도했다. 하지만 얼마 지나지 않아 원자잿값과 인건비, 금리가 줄줄이 상승하면서 공사 일정이 거듭 지연됐다. 2024년 1월 착공기념식까지 열었지만 한참 동안 공사를 시작하지도 못하다가 지난 15일에야 정식 착공에 들어갔을 정도로 순탄치 않았다.

국민은행은 녹록지 않은 환경에도 산업기반신보에서 사상 최대규모 보증을 받아내 선순위 투자의 안전성을 한층 보강했다. 중·후순위 투자도 환매가 금지된 만기 없는 펀드(영구폐쇄형 펀드)를 통해 이뤄지는 구조로 설계했다. 영구폐쇄형 펀드는 평가손익이 당기손익이 아닌 기타 포괄손익으로 인식돼 투자자가 금리 상승에 따른 충격을 덜 수 있다. 중도에 대거 환매 요청이 쏟아질 가능성도 없어 약속된 수익률을 유지하기도 쉽다. 이 같은 구조 재설계를 수차례 시도해 기관들의 관심을 끄는 데 성공했다.

금융권 관계자는 “은행이 투자자 중 한 곳에 그치지 않고 직접 구조를 짜고 이해관계자들과 협상을 주도해 거래를 성공한 사례”라고 평가했다.

국민은행은 GTX-C 투자유치에 성공하면서 올해 국내 신디케이트론 시장에서 1위 달성이 유력해졌다. 국민은행이 올해 들어 지난 18일까지 주선한 신디케이트론은 약 18조2000억원으로 국내 금융사 가운데 가장 많다.

김진성 기자 jskim1028@hankyung.com