사진=AFP
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소프트뱅크 그룹이 사상 최대 규모의 정크본드 발행을 통해 110억달러(약 15조원)이상을 조달할 계획으로 알려졌다. 이미 약 650억 달러(약 89조원)로 지분 13%를 갖고 있는 오픈AI에 대한 투자 확대를 위한 것으로 보인다.

21일(현지시간) 블룸버그가 소식통을 인용한데 따르면, 소프트뱅크 그룹은 3.5년,5.5년 7.5년 세 가지 만기로 100억달러 규모의 선순위 무담보 달러화 채권과 4년, 6년 두 가지 만기의 유로화 채권 11억유로(약 10억달러)를 발행하기로 했다. 이는 오픈AI에 대한 투자 확대에 주로 사용될 것으로 알려졌다.

세계 최대 AI 투자자 중 하나인 소프트뱅크는 오픈AI에 이미 약 650억 달러를 투자하면서 부채를 이용한 대표적인 AI 투자의 중심에 서있다.

현재 이 회사가 검토중인 3.5년 만기 달러채권의 수익률은 9%초반, 5.5년만기 채권은 9% 중반, 7.5년만기 채권은 9% 후반에서 10%대까지 논의되는 것으로 알려졌다.

블룸버그에 따르면, 만약 이 같은 가격으로 발행될 경우 소프트뱅크의 채권 수익률은 모두 사상 최고치를 경신하게 된다. 채권 발행의 세부 사항은 가격 결정전에 변경될 수도 있으나 이처럼 높은 이자 지급은 기업 운영자금에 부담이 될 수 있다.

소프트뱅크는 지난 3월에도 오픈AI에 대한 추가 투자를 위해 400억달러의 브릿지론을 체결했으며 최근 해당 대출의 잔액 259억달러를 상환했다.

최근에는 반도체 사업부인 암 홀딩스의 주식을 담보로 한 마진론을 50억달러 증액해 총 250억달러(약 34조원)로 늘렸다. 또 최근 기존 신용 한도에 4억 5천만 달러를 추가 확보하여 총 65억 달러를 확보했다.

이 밖에도 아폴로 글로벌 매니지먼트와 오픈AI에 대한 투자 자금 조달을 위해 대출 규모를 현재보다 36억 달러 늘린 총 90억달러로 증액하는 방안도 논의중인 것으로 알려졌다. 이밖에도 소프트뱅크는 오픈AI 투자를 위해 118억 7천만달러 규모의 대출을 확보했다고 관계자들이 전했다.

소프트뱅크는 이미 올해 자금 조달 캠페인의 일환으로 다양한 통화로 약 150억 달러 규모의 채권을 발행했다. 이는 올해 채권 시장에서 투기 등급 채권을 발행한 기업 중 가장 큰 규모라고 밝혔다. 또 올해 초에는 오픈AI 지분을 담보로 100억 달러 규모의 대출을 받기도 했다.

블룸버그에 따르면 소프트뱅크의 2031년 만기 채권 수익률은 이달 초에 8.2%까지 상승했는데 이는 1월의 최저치인 6.7%에서 크게 높아진 수치로 국채 수익률이 상승한데다 국채와의 스프레드도 확대된데 따른 것이다. 최근에는 소프트뱅크의 채무 불이행 보험료가 3년 만에 최고치로 상승했다.

오픈AI를 비롯한 세계 최대 AI 플랫폼의 수장들이 안전 문제를 이유로 AI 발전 속도를 늦춰야 한다고 주장하면서 이 회사의 불확실성이 더욱 커졌다. 오픈AI의 CEO인 샘 올트만이 올해안에 기업공개(IPO)를 하지 않을 것이라고 밝힌 지난 14일 도쿄 증시에서 소프트뱅크 주가는 하루 만에 13% 가까이 폭락하기도 했다. 이미 오픈AI의 지분 약 13%를 보유중인데 상장이 미뤄질 경우 유동성 우려가 커진 것이 원인이었다.

지난 6월 1일 도요타를 제치고 일본증시에서 잠시 시가총액 1위에 올랐으나 현재는 도요타, 미쓰비시UFJ파이낸셜그룹에 이어 시가총액 36조엔으로 3위를 기록중이다.

소프트뱅크는 올해 S&P 글로벌 레이팅스와 피치 레이팅스로부터 투기등급 가운데 가장 높은 BB+를 받았다. 특히 비상장 기입인 오픈AI에 대규모로 투자하면서 S&P가 등급 전망을 ‘안정적’에서 ‘부정적’으로 낮췄다.

반면 올해 전세계에서 회사채 발행 규모가 가장 큰 두 기업인 알파벳과 아마존은 각각 AA+와 AA 등급을 받았다.

김정아 객원기자 kja@hankyung.com