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사진=롯데렌탈
사진=롯데렌탈
▶마켓인사이트 8월 11일 오전 10시 56분

글로벌 사모펀드(PEF)인 텍사스퍼시픽그룹(TPG)이 국내 렌터카 1위 기업인 롯데렌탈을 인수한다. 롯데그룹의 유동성에도 숨통이 트일 전망이다.

롯데는 11일 호텔롯데와 부산롯데호텔이 보유한 롯데렌탈 지분 61.2%를 TPG에 약 1조3105억원에 매각하는 주식매매계약(SPA)을 체결했다. 매매대금은 주당 5만9000원으로 이날 종가(4만5000원) 대비 31.1% 높다. 롯데렌터카는 롯데그룹에 인수된 지 11년 만에 독립하게 된다. 롯데는 2010년 금호렌터카 인수로 렌터카 사업에 진출한 뒤 2015년 롯데렌터카의 전신인 KT렌탈을 인수하며 업계 선두에 올랐다.

TPG는 은행 인수금융 없이 전액 자기 자금으로 롯데렌탈 인수대금을 납입할 예정이다. 인수합병(M&A) 업계에선 한국타이어 지주회사인 한국앤컴퍼니그룹이 최근 조현범 회장의 가석방과 맞물려 뒤늦게 롯데렌탈 인수전 참전을 시사하자, TPG가 거래의 쐐기를 박기 위해 나선 것으로 분석했다.
[단독] 美 TPG, 롯데렌탈 1.3조원에 인수한다
TPG가 전액 자기자본으로 인수하는 건 롯데 소속에서 PEF 소속으로 바뀌면서 롯데렌탈의 신용 등급이 떨어지거나 조달금리가 올라가는 상황을 막기 위한 안전장치기도 하다. 홈플러스 사태 이후 PEF의 차입매수(LBO)에 대한 부정적 여론도 감안한 것으로 알려졌다. TPG는 롯데그룹 계열사 지분 인수 후 롯데렌탈 잔여 유통주식에 대한 공개매수도 진행할 것으로 관측된다.

TPG는 렌터카 사업체가 없어 공정거래위원회가 거래 승인을 허용하지 않을 위험에서 자유롭고 전 세계에서 약 460조원의 자산을 운용하는 막강한 자금력이 강점이다. 앞서 공정위는 업계 2위 SK렌터카를 보유한 어피니티에쿼티파트너스의 롯데렌탈 인수를 경쟁제한 우려로 허가하지 않아 거래가 한차례 무산됐다.

TPG는 외환위기 당시 제일은행을 인수한 뉴브리지캐피털의 모회사다. 제일은행 매각 후 한국을 떠났다가 2016년 이상훈 대표를 필두로 재진출했다. 우버, 에어비앤비, 스포티파이 등에 초기부터 투자해 성장을 이끄는 등 혁신 플랫폼 투자 경험도 풍부하다.

롯데그룹 측은 “TPG는 우버 등 글로벌 모빌리티 기업의 투자경험과 역량을 바탕으로 롯데렌탈의 국내시장 선도 지위를 공고히할 것”이라고 설명했다.

롯데는 지난 5월 롯데렌탈 매각 협상이 결렬된 지 3개월여만에 신속하게 재매각에 성공해 유동성 압박도 덜어낼 전망이다. 롯데그룹 측은 “유입된 자금으로 호텔롯데와 부산롯데호텔의 재무건전성을 개선하는 동시에 본원적 호텔사업 확대를 위한 투자재원으로 활용할 예정”이라고 밝혔다. 롯데그룹 주요 계열사 합산 차입금은 지난해 말 기준 29조9330억원, 롯데지주를 포함한 상장 계열사 11곳의 올해와 내년 회사채 만기 도래 규모는 3조3430억원으로 그동안 상환 압박이 컸다.

매각대금이 들어오는 호텔롯데는 롯데건설·롯데바이오로직스의 주요 자금줄로, 바이오의약품 위탁개발생산(CDMO) 공장을 짓는 롯데바이오로직스의 유상증자에 지난해 2144억원을 출자했다. 올해와 내년 롯데바이오로직스에 투자할 자금만 4644억원에 달한다.

안대규/최다은 기자 powerzanic@hankyung.com