사진=DB하이텍
사진=DB하이텍
삼성증권은 13일 DB하이텍에 대해 "원·달러 환율 하락으로 올해 3분기 실적이 부진했다"며 목표주가를 기존 14만원에서 13만원으로 낮췄다. 다만 8인치 파운드리 업황의 구조적 호황과 이익 사이클 장기화 전망을 유지하면서 매수 의견을 제시했다.

박세웅 삼성증권 연구원은 "DB하이텍의 3분기 영업이익은 전년 동기 대비 12% 증가한 900억원으로 시장 기대치를 밑돌았다"며 "이는 주로 환율 하락에 따른 비용 상승 영향이 3월에 진행한 8인치 제품 판가 인상 효과보다 컸기 때문"이라고 설명했다.

삼성증권은 DB하이텍의 4분기 매출액과 영업이익을 각각 4210억원, 1113억원으로 추정했다. 박 연구원은 "이달 현재 원·달러 환율이 1300원 초반 수준으로 3분기 1420원 대비 추가 하락하고 있음을 감안할 때 4분기에도 환율 하락의 평균판매단가(ASP) 상승 효과가 상쇄될 것"이라고 내다봤다.

다만 업황은 여전히 견조하다는 게 박 연구원의 판단이다. 그는 "8인치 선두 업체의 시장 철수가 가속화하고 있는 반면, 전력반도체 중심의 8인치 디바이스 수요는 여전하다"며 "이에 DB하이텍도 연내 추가 가격 인상이 가능할 것"이라고 전망했다.

이어 "내년에도 업계 전반의 가격 인상 트렌드가 이어지면서 1~2회의 추가 인상도 가능할 것"이라고 판단했다.

고정삼 한경닷컴 기자 jsk@hankyung.com