클래시스가 국내 증권사 애널리스트로부터 복수의 추천을 받았다. 2025년 선진국에서 매출을 확대해 해외 시장을 중심으로 성장할 것으로 전망되면서다. 리가켐바이오사이언스는 올해 기술이전한 항체약물접합체(ADC) 파이프라인의 중국 허가 신청을 앞두고 있다. 추가 기술이전도 기대된다.

클래시스 | 박종현 다올투자증권 연구원

클래시스의 대표 제품은 비침습 RF 장비인 ‘볼뉴머’와 HIFU 장비인 ‘슈링크 유니버스’다. 클래시스는 국내 미용 의료기기 시장점유율(MS) 1위 업체로 동남아 및 남미에서 폭발적인 성장을 보였으며, 2025년부터는 선진국에서의 매출 확대 또한 기대된다.

회사의 투자 포인트는 세 가지다. 2025년 미국 매출이 본격화될 예정이며, 유럽에서의 품목허가를 앞두고 있다. 또 이루다와의 합병을 통한 비유기적 성장 또한 기대된다. 2024년 하반기에 매각설로 인해 성장성에 대한 우려가 제기됐으나 2025년에 전년 대비 40%에 가까운 매출 고성장이 전망된다.

클래시스는 관계회사이던 이루다 지분을 전량 인수 후 합병을 결정했으며, 지난해 10월 이루다와의 합병이 종료돼 2024년 4분기부터 합병으로 인한 비유기적 매출 성장이 기대된다.