회사채 사전청약 4.4대 1 몰려
저금리 기조에 배당 매력 겹쳐
증권가 "10월 IPO 기대 커져"

롯데그룹의 핵심 유통매장을 투자자산으로 담은 롯데리츠의 회사채 발행이 흥행하면서 올 하반기 롯데리츠의 기업공개(IPO)에도 ‘파란불’이 들어왔다. 최근 저금리 기조와 맞물려 배당 매력이 큰 상장 리츠(REITs: 부동산투자회사)가 꾸준히 시장의 주목을 받을 것이란 분석이 나온다.

26일 투자은행(IB)업계에 따르면 롯데리츠는 3년 만기 회사채 1700억원어치를 발행하기 위해 이날 기관투자가를 상대로 수요예측(사전청약)을 했다. 여기에 7600억원의 ‘사자’ 주문이 몰려 4.4 대 1의 경쟁률을 나타냈다. 삼성증권과 한국투자증권이 발행 주관을 맡았다.

롯데리츠는 롯데그룹이 보유 부동산을 유동화하기 위해 지난 5월 세운 부동산간접투자기구다. 롯데그룹의 알짜 부동산을 선별해 매입한 뒤 여기서 거둔 임대수익을 투자자에 배당하는 구조로 운영된다.

채권시장에서 인기를 모으면서 오는 10월로 예정된 롯데리츠 상장에 대한 기대도 커졌다. IB업계 관계자는 “기관들이 롯데리츠 회사채에 몰려든 것은 이 리츠의 IPO가 성공할 가능성이 높다는 데 베팅한 것”이라고 말했다.

상장 리츠는 시장금리보다 높은 수준의 배당을 안정적으로 올릴 수 있어 부진한 증시에서 대안 투자처로 꼽힌다.

작년 8월 유가증권시장에 상장한 신한알파리츠는 지난해 11월과 올 5월 각각 59억원, 82억원의 현금배당을 했다. 공모가(5000원)와 비교한 배당수익률은 5.1% 수준이다. 회사 투자설명서에 따르면 향후 수년 내 신한알파리츠 배당수익률은 6.6% 수준까지 오를 것으로 전망된다.

이경자 삼성증권 연구원은 “정부가 공모형 상품에 분리과세 혜택을 유지하고, 사모 상품에 대해선 혜택을 폐지하기로 하면서 국내 사모리츠의 공모리츠 전환 가능성도 높아졌다”며 “향후 5~6년간 상장 리츠의 황금기가 예상된다”고 전망했다.

김진성/김동현 기자 jskim1028@hankyung.com