"삼성정밀화학, 단기보다 장기성장성에 주목해야"-우리證

우리투자증권은 26일 삼성정밀화학에 대해 "공격적인 설비투자와 사업 구조조정을 통해 장기 이익성장성을 확보해 나가고 있다"며 "따라서 단기 성과보다는 장기성장성에 주목할 필요가 있다"고 분석했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 10만원으로 각각 제시됐다.



이 증권사 김선우, 김재중 연구원은 "삼성정밀화학은 올해부터 2013년까지 연간 3000~4000억원의 공격적 설비투자를 통한 장기성장 전략을 내세우고 있다"며 "2013년까지 고수익성의 염소와 셀룰로스계열 제품(메셀로스, 애니코트, ECH) 생
산설비를 현재 규모 대비 70~200% 확대할 계획"이라고 전했다.

또 이 회사는 정보기술(IT) 소재(프린터 토너 등)와 친환경에너지소재(생분해성수지, 폴리실리콘, 2차전지 양극활물질사업 등) 사업도 활발히 진행할 예정이라서 긍정적이라고 김 연구원은 평가했다.



그는 "삼성정밀화학의 현재 주가는 단기 이익 모멘텀(상승동력) 부재와 폴리실리콘 사업 진출 우려 등으로 저조한 수익률을 기록 중"이라면서도 "그러나 염소 및 셀룰로스계열의 공격적인 설비투자, 친환경소재 등 신규 사업 진출, IT 및 에너지소재 관련 삼성그룹 내 고객기반을 바탕으로 한 사업 추진 등으로 2013년부터 큰 폭의 이익 성장이 가능할 것"으로 전망했다.



한경닷컴 정현영 기자 jhy@hankyung.com