[브리핑] SK텔레콤 (017670)- SKT를 사야하는 5가지 이유...우리증권

SK텔레콤 (017670)- SKT를 사야하는 5가지 이유...우리증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 240,000원 (210,000원에서 상향) - 현재의 SK텔레콤 주가는 일년 전 주가와 비슷한 수준입니다. - 그러나 SK텔레콤의 시장환경은 그 때보다 지금이 훨씬 좋습니다. - 2005년 이익에 대해 2004년 PER수준을 부여해도 큰 무리는 없을 것으로 생각합니다. ● 적정주가 상향 조정의 이유 5가지는 다음과 같습니다. 1. 배당수익률이 매력적 ○ 2004년 말 기준으로 배당수익률 4.9% 2. 그동안 주가가 못 올랐다. 주가 갭 메우기가 예상된다 ○ 국내, 이머징마켓, 선진국시장의 주가지수와 텔코주가를 비교하면 추가 상승이 가능할 전망 3. 무엇보다도 2005년 이익 전망에 대한 신뢰도가 높다. ○ 일년 전에 비해 지금은 통신시장의 불확실성이 매우 낮아짐 4. 특별한 규제 리스크가 없다 ○ 유효경쟁체제에 바짝 다가서 있음. 후발사업자의 비대칭 규제 요구도 없음 ○ 향후 나올 규제는 SKT보다는 KT 쪽에 5. 장기적으로도 시장지배력의 훼손이 없다 ○ 데이콤의 와이브로 포기에 따른 최대의 수혜자는 SKT ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.