지난 12일 젠슨 황 최고경영자(CEO)가 사임한 뒤 엔비디아가 전문경영인 체제로 전환하면서 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 기업들이 촉각을 곤두세우고 있다. 과감한 기술 개발과 공격적인 투자로 인공지능(AI) 생태계를 장악한 엔비디아의 사업 전략이 전면 재편되면 국내 기업의 중장기 투자 계획에도 영향을 미칠 수 있어서다.

반도체업계에서는 엔비디아의 경영진 교체가 AI 공급망의 투자 속도를 바꿀 수 있다는 관측이 나온다. 그간 삼성전자와 SK하이닉스, 삼성전기 등 엔비디아의 국내외 공급망 파트너기업은 젠슨 황이 공언한 장기 성장 전략과 기술 개발 계획을 바탕으로 대규모 설비투자를 했다. 그러나 엔비디아가 수익성과 효율성을 중시하는 경영 기조로 탈바꿈하며 중장기 투자 전략이 수정될 가능성이 제기된다.

삼성전자와 SK하이닉스가 이미 체결한 장기공급계약(LTA)도 안심할 수 없다는 지적이 나온다. 이종환 상명대 시스템반도체학과 교수는 “LTA 물량을 조절하거나 일부 계약은 상황에 따라 파기할 가능성도 있다”고 말했다.

반면 엔비디아의 독점적 지위가 약화하면 삼성전자와 SK하이닉스가 반사이익을 볼 것이라는 전망도 있다. 엔비디아가 투자에 신중해진 틈에 AMD와 브로드컴 등 경쟁사들이 사업을 공격적으로 확장하며 시장 점유율을 높일 수 있다는 의미다. 업계 관계자는 “AI 가속기 업체들의 경쟁이 심화할수록 삼성전자와 SK하이닉스의 HBM 등 가격 결정력은 강해질 것”이라고 내다봤다.

미국의 대중국 규제 강화 기조는 변수다. 미 의회에서는 첨단 반도체 제조 장비의 중국 수출을 차단하는 매치법(MATCH Act), 중국 AI 기업들의 미국 AI데이터센터 원격 접근을 금지하는 원격접근보안법(RASA) 등이 논의되고 있다. 삼성전자와 SK하이닉스는 이미 중국 공장에 미국산 첨단 장비를 반입하는 데 제약을 받고 있다.

미 당국은 중국 스파이로 지목된 앨리스 황과 연관된 단체가 미 서버 제조사 슈퍼마이크로의 AI 장비를 중국에 밀반입하려 시도한 정황을 파악하고 조사 중이다. 젠슨 황 스캔들로 촉발된 미 국가안보 위협 우려가 AI업계 전반으로 확산하면 추가 대중 규제가 나올 가능성도 배제하기 어렵다는 평가다.

노유정/원종환 기자 yjroh@hankyung.com