삼성전자와 SK하이닉스 쏠림이 완화됐을 때 기관이 사들일 만한 종목으로 엘앤에프와 RF머트리얼즈, 미래에셋증권 등이 꼽혔다. 향후 실적 개선 가능성이 큰데다 최근 석 달간 기관이 대거 팔아치운 탓에 포트폴리오 비중도 작아졌기 때문이다. 5일 한국거래소에 따르면 삼성전자는 지난주(6월29일~7월3일) 한 주 동안 8.84% 하락해 30만9500원으로, SK하이닉스는 9.28% 빠져 242만5000원으로 각각 거래를 마쳤다.이 기간 외국인은 SK하이닉스를 8조7362억원어치, 삼성전자를 8조7325억원어치 순매도했다. 기관도 SK하이닉스를 5158억원어치 팔았다. 다만 삼성전자는 1조7408억원어치 순매수했다.외국인과 기관의 삼성전자와 SK하이닉스 매도는 포트폴리오 재조정(리밸런싱) 성격이 짙다는 게 시장의 분석이다. 대규모 자금을 굴리는 펀드매니저들은 한국 주식이나 반도체주 비중을 미리 정해두지만, 작년 하반기부터 반도체주 주가가 가파르게 상승하면서 상한을 넘어선 것으로 추정되고 있어서다.이경수 하나증권 연구원은 “외국인과 연기금이 글로벌 자산 배분 측면에서 한국 주식 비중을 낮춰야 할 필요성이 있는 만큼 삼성전자와 SK하이닉스의 2분기 실적 발표 즈음에 일시적으로 반도체주 매도 가능성이 있다”고 말했다.그는 기관투자자들의 수급이 순환하는 7월의 계절적 특성을 활용한 투자 전략을 제시했다. 상반기 성과가 확정된 만큼 기관이 많아 팔아서 포트폴리오상 매수 여력이 있는 종목을 노리라는 것이다.한경닷컴은 이 연구원의 조언에 따라 에프앤가이드 데이터가이드 서비스를 활용해 △최근 3개월(60거래일) 동안 기관의 순매도대금이 2일 종가 기준 시가총액의 1% 이상이고 △6월 한 달 동
일본 아지노모토가 전통적인 식품 기업을 넘어 ‘반도체 소재 기업’으로 재평가받고 있다. 인공지능(AI) 산업 발전으로 고성능 반도체 수요가 급증하면서 핵심 패키지 소재인 ABF(아지노모토 빌드업 필름)의 전략적 가치가 부각되고 있기 때문이다.3일 도쿄증권거래소에 따르면 아지노모토의 주가는 최근 1년새 약 55% 올랐다. 아지노모토는 음식에 감칠맛을 더하는 화학물질인 MSG(글루탐산나트륨)를 세계 최초로 개발한 회사다. 국내에서는 조미료 ‘미원’의 원조 격으로도 잘 알려져 있다. 일제강점기 시절 주요언론에 대규모 광고를 자주 실은 것으로도 유명하다.ABF는 반도체 미세 회로를 다층으로 연결하는 패키지 기판에 사용되는 필수 절연 소재로, 아지노모토가 1999년 세계 최초로 상용화했다. 현재 세계 시장 점유율은 95% 이상으로, 공급 차질 시 고성능 반도체 생산이 사실상 불가능할 정도의 독점적 위치를 확보하고 있다. ABF는 AI 칩을 회로기판에서 절연할 때 필요한 소재로, 엔비디아의 ‘블랙웰’ ‘루빈’ 등 최신 그래픽카드(GPU)에 필수적으로 들어간다. 애플 아이폰과 맥북의 패키징 공정에도 쓰인다. 이 회사는 100년 가까운 세월 동안 MSG를 생산하며 축적한 기술을 활용할 방법을 찾다가 1990년대 ABF 개발에 성공했다. 세계 시장의 95% 이상을 점유한 아지노모토의 ABF는 최근 AI 칩 수요가 폭증하며 공급 물량이 부족한 상황이다.아지노모토의 전자 소재 사업은 전체 사업 이익 전체의 약 4분의 1을 차지한다. 2025회계연도 기준 사업 이익률은 54%로 예상되며, 조미료·식품 사업(15%)을 웃돈다.영국 행동주의 펀드 팔리서 캐피탈은 지난 3월 아지노모토에 ABF 가격을
지금 우리 주식 시장은 과열인가. 반도체주 투자는 여전히 유효한가. 반도체를 이을 차기 주도주는 무엇일까. 올해 하반기 주식 시장을 놓고 투자자들이 가장 궁금해하는 대목이다.최근 재테크 전문서인 <주식 시장 흐름 다시 읽는 법>을 쓴 김정남 前 APG자산운용 홍콩오피스 상무가 김학균 신영증권 센터장과 대담을 갖고 이 화두를 주제로 토론을 펼쳤다. <주식시장 흐름 다시 읽는 법>은 일본의 전설적인 테크니컬 애널리스트인 우라가미 구니오가 1990년 출간한 주식투자 고전 <주식시장 흐름 읽는 법>을 오늘날 현실에 맞게 다시 쓴 책이다. 우라가미는 주식시장이 봄·여름·가을·겨울처럼 일정한 순환 구조를 가진다는 ‘사계론’을 주창해 큰 반향을 일으켰다. 김 전 상무는 지금 우리 주식 시장은 여름을 지나고 있다고 말한다. 그러면서 반도체 관련 종목들에서 시야를 확장해 다른 섹터를 둘러봐야 한다고 강조한다. 김 상무와 김 센터장의 대담 내용을 들어보자.