'달리는 말' 올라탄 外人 웃고…'저가매수' 개인 씁쓸

연초 증시 성적표, 희비 갈려

외국인 순매수 톱 10 수익률
올들어 평균 15%…모두 올라
조선·방산 등 주도주 베팅 통해

개인은 평균 2.8% 상승 그쳐
10개 종목 중 5개가 하락세
삼성전자·카카오 등 흐름 저조

올 들어 외국인과 개인의 순매수 상위 종목 간 주가 흐름이 엇갈리고 있다. 올해 외국인이 주로 사들인 종목이 대거 두 자릿수 수익률을 기록한 반면 저가 매수를 노린 개인의 포트폴리오는 약세를 나타냈다. 전문가들은 외국인이 집중 매수한 조선, 방위산업, 고대역폭메모리(HBM) 관련주의 추가 우세를 예상하는 분위기다.

외국인 ‘픽’ 15% 뛰었다

20일 한국거래소에 따르면 외국인들이 올해 순매수한 상위 10개 종목의 평균 주가 상승률은 14.96%를 기록했다. 1조5619억원으로 순매수 규모 1위를 기록한 SK하이닉스(주가 상승률 21.91%)를 필두로 10개 종목 주가가 이 기간 모두 상승했다. 이에 비해 개인 순매수 상위 10개 종목 주가는 평균 2.84% 올라 상대적으로 저조했다. 이 중 5개 종목이 1.62~4.58% 하락한 영향이다.

외국인이 주가를 끌어올린 대표적인 업종은 지난해 증시 소방수 역할을 한 조선과 방산으로 나타났다. 조선은 한화오션(2위·1528억원), 한화엔진(8위·604억원), 삼성중공업(9위·550억원) 등 3개가 순매수 상위 종목 톱 10에 이름을 올렸다. 이달 주가 상승률은 19.38~38.69%를 기록했다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 해군력 강화에 나서 수혜가 기대되는 분위기다. 방산 대장주 한화에어로스페이스(4위·1379억원)는 올해 15.62% 올랐다.

정동호 미래에셋증권 연구원은 “인도 베트남 말레이시아 등 잠재 수출 파이프라인이 풍부해 올해 실적 전망이 밝다”고 했다. 올해 총자사주 매입·소각 규모가 1조1000억원에 달할 것으로 관측되는 KB금융(7위·642억원)도 7.14% 올랐다.

개인은 저가 매수를 노렸지만 신통치 않았다. 작년 하반기 주가가 34.72% 떨어진 삼성전자는 개인 순매수 1위(5852억원) 종목에 올랐지만 이달 0.38% 상승하는 데 그쳤다. 개인이 1777억원어치 사들인 셀트리온의 하락률(-3.63%)도 두드러졌다. 작년 6월 고점(29만8000원) 대비 30.03% 하락한 현대차 역시 올해 들어 개인이 반등을 노리고 1370억원어치 순매수했지만 주가는 1.65% 내렸다.

‘잘 고른 주도주’의 힘

같은 업종도 개인이 고른 종목과 외국인이 고른 종목의 희비가 갈렸다. 외국인이 한화오션 등 조선 업종을 대거 사들인 가운데 개인도 HD현대미포를 806억원어치 순매수했다. 하지만 이달 HD현대미포는 3.65% 하락했다. 올해 수주 목표액이 전년 실적 대비 줄어든 영향이다.

개인은 또 인터넷 업종에서 카카오(2위·1889억원)를 많이 담았다. 외국인이 네이버를 대거 순매수한 것과 대조적이다. 이달 네이버가 3.07% 오르는 동안 카카오는 4.58% 하락했다. 인공지능(AI) 수익성 격차 때문이다. 최근 1년 카카오 주가가 36.72% 내린 데 비해 네이버는 4.87% 떨어져 하락분을 거의 만회했다.

전문가들은 ‘트럼프 2.0’ 시대를 맞아 조선 방산 등 최근 주도주가 힘을 받는 현상이 더 심해질 것으로 내다보고 있다. 경기 순환적 특성을 지닌 업종들이 한동안 국내 증시를 지탱해왔지만 실적 성장세가 한계에 봉착했다는 분석이다. 대신 그 빈자리를 트럼프 대통령과 연관된 수출주가 지킬 것이란 관측이다.

최종혁 씨스퀘어자산운용 대표는 “최근 주도주는 지난해 글로벌에서 가장 부진한 시장에서도 살아남은 의미 있는 종목들”이라며 “새로운 종목을 발굴하는 것보다 조선·방산·금융 등 분야의 ‘핵심 주도주’에 더 관심을 둬야 한다”고 말했다.

이시은 기자 see@hankyung.com