네이버, 3년 만에 회사채 발행…"최대 2500억"

장현주 기자

입력2024.01.15 17:47 수정2024.01.16 09:13 지면A19

▶마켓인사이트 1월 15일 오후 2시 30분

네이버가 3년 만에 회사채 시장 복귀전에 나선다. 네이버를 시작으로 국내 정보기술(IT) 분야의 회사채 시장이 되살아날 수 있을지 주목된다.

15일 투자은행(IB)업계에 따르면 네이버는 16일 1500억원어치 회사채 발행을 위한 수요예측을 진행한다. 흥행 여부에 따라 2500억원까지 증액이 가능하다. 이번 회사채는 3년 만기 1200억원과 5년 만기 300억원으로 구성된다. 최근 회사채 시장에서 기관들의 단기 만기 선호도가 높아지고 있다는 점을 공략한 것으로 풀이된다. 이번에 확보하는 자금은 다음달 25일 만기가 돌아오는 회사채 상환에 사용할 예정이다.

네이버가 국내 공모 회사채 시장을 찾은 건 3년 만이다. 2021년 2월 회사채 모집액(4000억원)의 세 배가 넘는 1조2700억원어치의 매수 주문을 받았다. 이후 네이버는 국내 회사채 시장보다 외화채 시장을 주로 찾았다. 지난해에는 처음으로 엔화 표시 채권인 사무라이본드 발행에 성공했다.

네이버가 오랜만에 회사채 시장 복귀에 나서면서 흥행 여부에 관심이 커지고 있다. 국내 신용평가사들은 네이버 신용등급을 ‘AA+’로 매겼다. 지난해 9월 연결 기준 네이버의 부채비율은 49.3%, 현금 및 현금성 자산은 4조2000억원대에 달한다.

장현주 기자 blacksea@hankyung.com

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"네이버, 4분기 실적 기대치 부합할 것…국내 AI 시장서 역할 기대"

상상인증권, KB증권은 16일 네이버에 제시한 투자 의견을 '매수'로 유지했다. 목표주가도 상상인증권이 30만원, KB증권이 29만5000원으로 모두 기존과 같았다. 지난해 4분기 실적이 증권사 추정치 평균에 부합하고, 향후 국내 인공지능(AI) 시장에서의 성장이 기대된다는 이유에서다.KB증권은 지난해 네이버의 4분기 연결기준 매출액을 2조5456억원으로 전년 동기 대비 12.1% 증가할 것으로 내다봤다. 영업이익 추정치는 3996억원으로 같은 기간 18.8% 늘어 시장 기대치에 부합한다.류은애 KB증권 연구원은 "검색 광고 부문의 매출이 견조한 흐름을 보인다"며 "특히 커머스 부문은 경기 둔화로 인해 거래액 성장이 둔화하지만, 유료 서비스를 선보이며 매출액이 전년비 39.1% 증가할 전망"이라고 분석했다.최승호 상상상인증권 연구원은 "연말 특수 효과도 커머스 부문 매출 확대에 기여했다"며 "예상보다 더딘 수요 회복으로 디스플레이 광고(DA) 부문의 역성장은 지속되지만 감소폭은 줄어들 것"이라고 전망했다.이들은 앞으로 네이버가 국내 AI 플랫폼 시장에서 독점적인 역할을 해나갈 것으로 예측했다. 특히 지난해 10월 출시한 '뉴로클라우드'를 긍정적으로 평가했다. AI 기반 검색 서비스인 '클로바 포 애드'(Clova for AD), '커넥트 엑스'(Connect X) 등 서비스의 올해 본격적인 사업 확장도 기대했다. 류은애 연구원은 "올해도 시장의 주요 화두는 AI"라며 "네이버의 AI 관련 기업 간 거래(B2B) 비즈니스의 외형 성장은 보다 가시화될 것"이라고 전했다.다만 글로벌 기업들이 막대한 투자로 생성형 AI 플랫폼 시장을 선점해가는 상황에서 네이버 AI 사업 부문을 장기적으로 평가해야 한다는 지적도 나왔다.최승호 연구원은 "네이버의 AI 부문 경쟁력과 수익화 전략에 대해 시장의 의문이 있는 것도 사실"이라면서도 "본업은 지속 성장 중이고 정보통신기술(ICT) 사업이 해외로 확장될 가능성도 배제할 수 없다"고 설명했다. 이어 "AI에 대한 투자 비용보다 시장에서의 장기적인 가치에 주목해야 한다"고 덧붙였다.성진우 한경닷컴 기자 politpeter@hankyung.com
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아이돌 츄의 술 '하이츄'도 나온다…'酒’에 빠진 스타들

[비즈니스 포커스]걸그룹 ‘이달의 소녀’ 출신 츄(CHUU)는 지난해 말 미니 앨범 ‘하울’을 발매하며 홀로서기에 성공했다. 그의 앨범은 빌보드가 선정한 ‘2023년 최고의 K팝’에 이름을 올릴 정도로 국내외에서 히트를 쳤다. 이런 츄의 급성장한 인기 때문일까. 조만간 주류 시장에도 그의 이름을 딴 ‘술’이 등장할 예정이다.한경비즈니스 취재에 따르면 편의점 CU를 운영하는 BGF리테일은 츄와 협력해 만든 하이볼을 1월 말에 선보인다. 오직 CU 편의점에서만 판매하는 이 하이볼의 이름은 ‘하이츄’로 확정됐다. 디자인과 광고 등 모든 준비를 마친 채 제품을 판매하는 날만 기다리고 있다.주류업계에 ‘연예인 술’ 열풍이 불고 있다. 술의 맛과 제품 디자인에 직접 관여하거나 아예 자신의 이름을 내건 제품을 선보이며 주류 시장에 출사표를 던지는 유명 스타들이 급증하고 있는 것이다.주류업계에서는 이런 추세를 반긴다. 이른바 ‘연예인 술’이 출시될 때마다 화제를 불러오는 만큼 침체된 주류 시장에 전반적으로 활력을 불어 넣어주는 역할을 하고 있다는 이유에서다. 실제로 가수 박재범이 론칭한 ‘원소주’의 대박으로 오랜 기간 침체됐던 전통주 시장이 지난해 모처럼 활기를 띠기도 했다.원소주를 맛본 뒤 다른 전통주는 어떤 맛일까 궁금해하는 소비자들이 나타나며 시장 자체가 성장한 것이다. 참고로 원소주는 100% 원주쌀로 만든 전통주다.다만 술 자체가 건강에 해를 끼치는 만큼 이를 바라보는 부정적인 시선도 있을 수밖에 없다. 일각에서는 연예인들의 유명세를 앞세운 주류 제품 출시가 술에 대한 경각심을 낮추고 음주 문화를 조장한다는 우려 또한 제기된다.CU가 연예인과 함께 주류 제품을 출시한 것은 츄가 처음이 아니다. 2022년부터 활발하게 ‘연예인표 소주’를 발매하며 화제를 모았다. 출시 때마다 화제 일으켜배우 김보성과 증류식 소주 ‘의리남’을 시작으로 래퍼 윤미래의 이름을 딴 ‘미래 소주’, 가수 겸 배우 김민종의 히트곡을 모티브로 만든 ‘하늘아래서’ 등을 꼽을 수 있다.최근에는 젊은층 사이에서 하이볼이 유행인 추세를 반영해 최근 큰 인기를 끌고 있는 가수 츄와 힘을 합쳐 하이볼을 내놓게 됐다는 설명이다.CU가 만든 ‘연예인표 소주’는 매번 제품 출시 때마다 위트 넘치는 제품명과 함께 소비자들에게 맛에 대한 궁금증을 일으키며 별다른 광고 없이도 큰 화제를 모았다. CU도 이 부분을 노렸다.CU 관계자는 “주류 광고의 경우 보통 스타를 모델로 내세워야 해 큰돈이 들어가는데 직접 스타와 함께 주류를 만드니 광고 및 마케팅에 드는 큰돈을 아낄 수 있다”고 했다.주류 제품 출시를 앞둔 스타는 츄뿐만이 아니다. 가수 성시경도 주류 시장에 도전장을 던졌다. 직접 개발한 막걸리를 통해서다.그는 지난해 말 본인 유튜브 채널에서 “내년에 내 이름을 건 술을 내놓을 것”이라고 언급한 바 있다. 농담 삼아 던진 말이 아니었다. 올해 들어 그의 지인들 사이에서 성시경이 만들었다는 막걸리 시제품 사진이 잇따라 올라오면서 제품 출시가 임박했음을 예고하고 있다.실제로 그는 지난해부터 충남 당진 신평양조장과 함께 막걸리 개발을 해온 것으로 전해진다. 신평양조장은 1933년부터 문을 연 이래 3대에 걸쳐 운영되고 있는 양조장이다. 2009년 이명박 대통령 시절 청와대에서 이곳에서 만든 막걸리를 만찬주로 사용하며 유명세를 타기도 했다.2014년에는 고(故) 이건희 삼성그룹 회장의 생일 만찬 자리에도 이 양조장에서 만든 술이 올라온 것으로 전해져 화제를 모았다. 이건희 회장 생일 만찬에 와인 이외에 술이 등장한 건 이때가 처음이었기 때문이다.100만 이상의 유튜브 구독자를 보유하며 소비자들에게 막강한 영향력을 가진 성시경과 제품력을 인정받은 양조장이 힘을 합쳐 제품을 내놓는 만큼 벌써부터 많은 애주가들의 기대를 한몸에 받고 있다. 유통업계에서는 이 제품의 수량을 확보해놓기 위해 성시경 측과 접촉하기 위해 노력을 기울이고 있다는 얘기도 들린다. “연예인이면 자제해야” 비판도한 주류업계 관계자는 “원소주로 인해 전통주 시장이 활기를 찾은 것처럼 막걸리 업계에서는 이번 제품을 통해 ‘제2의 막걸리 붐’이 일기를 기대한다”고 했다.지난해 말 주류 시장에 출사표를 던져 올해 서서히 성과가 나길 기다리고 있는 연예인들도 있다. 수제맥주 업체 ‘부루구루’는 작년 12월 배우 이엘, 그리고 걸그룹 ‘티아라’ 출신 배우 효민과 함께 주류 제품을 내놔 눈길을 끌었다.이 제품들이 시장에 안착할 수 있을지는 두고봐야 알겠지만 초반 흥행에는 성공한 모습이다. 이엘과 선보인 ‘이엘코냑하이볼’과 ‘이엘프렌치커넥션’ 등 하이볼 2종은 출시 2주 만에 누적 판매량 40만 캔을 돌파한 것으로 전해진다.효민과 함께 출시한 일본식 칵테일 ‘효민사와’도 현재까지 30만 캔의 누적 판매량을 기록 중이기도 하다. 두 제품 모두 단순히 연예인 이름을 빌리는 것을 넘어서 기획·제조 단계부터 참여한 것이 특징이다. ‘이엘코냑하이볼’의 경우 이엘이 평소 집에서 즐겨 마시던 하이볼 레시피를 고스란히 반영했으며 효민 또한 ‘효민사와’의 레시피 개발 전 과정에 참여했다.영화 ‘신세계’로 유명한 배우 박성웅은 위스키 사업에 뛰어들었다. 싱글몰트 위스키인 버지니아 C&C를 지난해 말 론칭했다. 위스키 마니아로 알려진 그는 이번에 론칭한 위스키를 생산하는 미국 버지니아에 위치한 증류소에 직접 투자까지 했다. 그만큼 위스키 사업에 힘을 쏟고 있다.다만 주류업계 관계자들의 말을 종합하면 연예인들의 술 사업은 초반 화제성은 높지만 대부분이 실패로 끝나는 경우가 많다는 진단이다. 여태까지 주류 출시로 성공했다고 평가할 만한 사례를 꼽자면 원소주를 출시한 박재범 정도에 불과하다.예컨대 CU가 연이어 내놓은 ‘연예인표 소주’의 흥행도 모두 오래가지 못했다. 김보성·윤미래·김민종과 함께 만든 소주 제품들은 ‘반짝 인기’에 그치며 현재는 생산이 중단됐다.혼성 그룹 ‘어반자카파’ 멤버인 가수 박용인도 버추어컴퍼니라는 이름의 회사를 만들고 맥주 사업에 뛰어들었다가 자신의 이미지만 깎였다. 그는 일명 ‘버터맥주’라고 불리는 ‘뵈르(BEURRE·버터)’ 맥주를 기획해 판매했다.역시나 출발은 좋았다. 출시 일주일 만에 초도 물량 20만 캔이 모두 팔리기도 했다. 그러나 이내 논란이 불거졌다. 서울지방식품의약품안전청으로부터 고발을 당했다. 맥주에 버터를 넣지 않았으면서 프랑스어로 버터를 의미하는 ‘뵈르’를 제품명에 사용한 것을 문제 삼은 것이다. 소비자들 사이에서도 ‘이건 아니지 않냐’는 비난이 일었다.연예인들이 직접 나서서 술을 내놓는 것 자체에 대한 비판도 제기된다. 곽금주 서울대 심리학과 교수는 “나이를 막론하고 사람은 자신이 좋아하거나 동경을 느끼는 대상을 따라 하려고 하는 ‘모방 심리’를 갖고 있다”며 “대중들에게 큰 영향을 미칠 수 있는 연예인들이 직접 나서 술을 만들고 광고하는 것은 자칫 술에 대한 경각심 완화로 이어질 수 있는 만큼 이를 자제할 필요가 있다”고 강조했다.아울러 그는 “주류 출시뿐 아니라 최근 연예인들의 ‘술방’도 인기인데 이 부분 또한 보는 사람들에게 음주를 조장할 수 있어 문제”라고 꼬집었다.실제로 최근 주류 제품 출시와 함께 연예인들 사이에서 유행처럼 번지는 트렌드가 술방 개설이다. 개그맨 신동엽, 가수 성시경, 이영지 등의 술방은 새 영상이 올라올 때마다 조회수가 수십만을 거뜬히 넘길 만큼 인기다.스타들이 술을 마시는 방송을 보는 많은 시청자들 역시 자연히 음주 욕구가 커지게 된다. 굳이 안 마셔도 될 술을 마시도록 하는 유혹을 느낄 수 있다는 게 곽 교수의 설명이다.김정우 기자 enyou@hankyung.com
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언어장벽 깨지자…'네카오' 넘보는 글로벌 빅테크

“검색 서비스는 언어에 대한 이해, 지역의 고유한 특성과 문화에 대한 깊은 탐구가 있어야 합니다. 생성형 인공지능(AI)도 마찬가지입니다.”최수연 네이버 대표는 작년 8월 자체 개발한 생성 AI ‘하이퍼클로바X’를 공개하며 이렇게 말했다. 그는 “한국인을 가장 잘 이해하는 대화형 생성 AI 서비스로 승부를 보겠다”고 강조했다. 생성 AI 시장을 쥐락펴락하는 해외 빅테크와의 경쟁에서 살아남을 무기로 ‘한국어 특화’를 내세운 것이다.글로벌 빅테크가 국내 검색과 메신저 시장을 공략하지 못한 것은 기술력이 밀려서가 아니다. 영어와 어순 및 구조가 다른 한국어가 시장 공략의 걸림돌이었다. 연구개발(R&D)에 역량을 집중하기도 모호했다. 고객이 5000만 명 남짓인 한국어권 시장은 이들에게 큰 의미가 없었다.이런 상황에서 AI를 기반으로 한 통·번역 기술 발달이라는 새로운 변수가 나타났다. 어색함을 느끼기 힘들 정도로 AI 통·번역이 매끄러워지면 한국어가 국내 정보기술(IT)시장의 방파제 역할을 하기 어려워진다.글로벌 빅테크들은 한국어를 아우르는 생성 AI 서비스로 국내 시장을 공략 중이다.지난해 말 AI 챗봇 ‘바드’를 공개하면서 한국어를 우선 지원하겠다고 밝힌 구글이 가장 공격적이다. 메타는 지난해 최대 100개 언어를 실시간 번역하고 기록해주는 AI 모델을 내놨다. PC 운영체제를 마이크로소프트(MS)가, 모바일 앱 마켓을 구글과 애플이 점령한 것처럼 생성 AI 시장이 빅테크에 종속될 수 있다는 우려가 증폭하는 배경이다.쇼핑 플랫폼 시장도 비슷한 현상이 나타나고 있다. AI 기술로 국적을 가리지 않고 이용자의 마음을 읽어 상품을 추천하는 플랫폼이 늘었다. 구글은 작년 6월 쇼핑 탭에 이미지 기반 생성 AI 기술을 활용한 ‘가상 피팅’ 기능을 추가했다. XXS부터 4XL까지의 체형뿐 아니라 피부색, 머리 스타일까지 다른 피팅 모델을 골라 옷을 입혀볼 수 있다.한 플랫폼 기업 임원은 “토종 기업이 살아남기 위해선 빅테크와 다른 길을 걸어야 한다”며 “서비스를 세분화, 차별화하는 노력이 절실한 시점”이라고 말했다.정지은 기자 jeong@hankyung.com