[마켓칼럼] 젠슨 황 연설에서 찾은 AI 성장 궤적…"위대한 기업에 투자하라"

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박병창 교보증권 이사

약 2년 전 챗GPT 공개 후부터 대두된 인공지능(AI) 기술 혁신의 과정은 ‘인식’이 따라잡지 못할 정도로 급성장하고 있다. 그 과정에서 AI 하드웨어의 핵심으로 엔비디아가 급부상하며 마치 1990년 말 인터넷 기술 혁신의 경로와 비슷하게 가고 있는 듯하다. ‘CES 2025’ 행사를 시작하며 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)의 기조연설은 과거 어떤 연설보다도 구체적이고 명료하게 AI 기술 혁신의 발전 단계를 설명하고 있다.

자율주행·로봇…성큼 다가온 물리적 AI

우리는 ‘고잉 컨선’(영속성)과 미래 이익 성장을 지속해 줄, 핵심 ‘경제적 해자’가 있는 위대한 기업에 장기 투자하기를 원한다. 그것이 주식 투자로 성공하는 길이라고 공부했다. 이제부터 시작하는 AI 시대는 인간의 삶을 바꾸어 놓을 혁신이며 지금은 그 변곡점에 있다.

주식 투자자는 그 과정에서 선두에 있으며 또는 그 기술 변화에 뒤처지지 않고 함께 하는 기업에 투자해야 한다. 샘 올트먼 오픈AI CEO는 “AGI는 ‘특이점’에 근접할 정도로 이뤄졌다”고 자신의 X(옛 트위터) 계정에 썼다. “near the singularity; unclear which side”. 이쪽 편인지, 저쪽 편인지는 불확실하지만 특이점 부근에 와 있다는 것이다.

젠슨 황 CEO, 일론 머스크 테슬라 CEO의 행보가 증명하고 있다. 이러한 시기에 젠슨 황 CEO의 기조연설을 들으며 ‘위대한 기업에 투자하라’는 투자 격언이 새삼 무겁게 느껴졌다. 그러면서 AI 혁신의 시대에 새로운 시대로의 진일보를 견인하는 위대한 기업을 떠올려 보게 된다.

대부분 미국의 빅테크 기업이다. 한국 시장에 상장된 기업들의 면면을 생각해 보면 실로 허망하다. 중국 기업들에서는 가능성을 찾아볼 수 있다. 그렇기에 미국은 저토록 중국을 견제하는 것이다.

젠슨 황 CEO의 기조연설을 개략적으로 살펴보면 다음과 같다. “앞으로 몇 년 안에 인류가 생산해 낸 데이터가 인류가 시작된 이래 생산해 낸 데이터 보다 많아질 것이다” “모든 조직에 활용 가능한 AI 에이전트가 디지털 인력이 될 것이다” “로봇의 챗 GPT 모먼트가 오고 있다. AI의 궁극적 미래는 로봇, 자율주행과 같은 물리적 실체를 갖춘 ‘피지컬 AI’이며 그 산업이 확산하는 역사적 순간이 지금이다”는 설명과 함께 로봇 개발 플랫폼 ‘코스모스’를 공개했다.

AI 기술 발전 단계는 △지각 AI : 음성인식, 추천 시스템, 의료 영상 △생성 AI : 디지털 마케팅, 콘텐츠 생성 △에이전트 AI : 코딩 보조, 고객 서비스, 환자 관리 △물리적 AI : 자율주행 자동차, 범용 로봇 등의 단계로 설명하며 역시나 일론 머스크의 행보와도 유사한 인사이트를 밝혔다.

AI 시대 '위대한 기업'에 투자하라

일론 머스크 CEO는 전기차의 성공을 이뤄냈고, 나아가 ‘도조 슈퍼컴퓨터’를 통한 완전 자율주행 신경망 훈련을 하고 있다. 완전 자율주행, 로봇, 우주항공과 같은 AI를 물리적 실체에 활용해 인류의 삶을 바꾸려는 시도를 지속하고 있는 것이다. 그러한 시기에 미국은 도널드 트럼프 미 대통령 당선인이 재선에 성공했고 일론 머스크 CEO의 미래 기술 실현의 시도는 더욱 빨라지고 있다.

마이크로소프트는 “미국은 AI의 황금 기회를 잡았다”고 표현하는 글을 세상에 알렸다. 그 글의 주요 내용은 다음과 같다. “AI의 진전은 AI 혁신과 활용의 필수적 기반인 대규모 인프라 투자 덕분이다.” “AI를 통해 향후 4년 동안 미국은 다음 25년간의 경제적 성공 기반을 구축할 절호의 기회를 맞이하게 될 것이다.” “AI 인프라 투자, AI의 광범위한 채택으로 미국 중심의 AI는 트럼프 2기에 더욱 강화될 것이다.”

미국 및 미국의 빅테크를 중심으로 엄청난 변화와 혁신이 이루어지고 있다. 과거 인터넷 혁명 이후 스마트폰, 전자상거래, 유튜브, 사회관계망서비스(SNS) 등의 보편화를 이루었듯이 이제 AI의 하드웨어는 우리가 상상하는 것 이상의 일상 변화를 향후 수년 또는 수십 년 동안 만들어 갈 것이다.

지금은 그 초기 과정에 있으며, 그 초기의 기술 핵심은 전기차 전환과 에너지 혁명, AI GPU를 통한 LLM 개발, 우주항공 개발을 통한 저지연·고대역폭 네트워크 연결, 자율주행 로보택시와 데이터 확보를 통한 완전자율주행 기술 완성 등이다. 휴머노이드 로봇 제어 기술 발전을 통해 궁극적으로 ‘AGI를 탑재한 완전 자율주행 휴머노이드 로봇’도 완성될 것이다.

미래를 이끌어갈 기술력, 즉 다른 기업이 모방하거나 따라올 수 없는 경제적 해자를 갖고 있는 기업에 장기 투자해야 성공할 수 있다. 안타깝게도 국내 주식 시장에 상장된 기업에서 그러한 위대한 기업을 찾기는 어렵다. 어쩌면 역사적으로 패권 경쟁의 글로벌 환경이 우리가 주도하는 기술을 만들기는 어려운 상황이었을지도 모르겠다.

지금이라도 국내 스타트업이 성장할 수 있고 기술력 있는 상장사가 세계로 진출할 수 있는 환경을 만들어야 하는데, 여전히 상황은 녹록지 않다. 해외 투자가 자유로운 환경이다. 세계적으로 위대한 기업에 투자하는 것을 원칙으로 해야 한다. 국내 시장에서 투자한다면 위대한 기업과 함께할 수 있는 기업을 찾아 투자해야 한다. 올해 성공 투자를 위해서는 여전히 AI 혁신의 경로를 추종하며 기술 발전의 범주에서 벗어나지 않아야 할 것이다.