미래에셋, 은행 제치고 순익 1위...투자수익, 이자 넘었다

<앵커>
올해 상반기 증권사들이 증시 활황을 등에 업고 은행 못지않은, 또는 은행을 훨씬 뛰어넘는 실적을 냈습니다. '이자보다 투자'를 선택하는 사례가 늘면서 금융의 무게 중심이 증권사 쪽으로 옮겨가는 모습입니다. 증권부 이민재 기자와 짚어보겠습니다.

<앵커>
먼저 숫자부터 보죠. 증권사 실적이 은행과 비교해 어느 정도입니까?

<기자>
숫자를 보면 ‘은행을 추월한 증권사’를 체감할 수 있습니다.

상반기 순이익 기준으로 보면 미래에셋증권이 2조9,072억 원, 한국투자증권 1조7,311억 원, 키움증권 1조1,580억 원, NH투자증권과 삼성증권도 9천억원을 넘었습니다.

은행과 비교해볼까요

대표적인 은행으로 꼽히는 신한은행이 2조4,585억 원, KB국민은행이 2조2,254억 원, 하나은행이 2조1,211억 원인데요.

미래에셋증권은 이들 은행을 모두 제치고 상반기 순이익 기준 금융권 1위권에 올라섰습니다. 한국투자증권도 기업은행과 우리은행을 앞서며 은행권으로 치면 4위 수준, 키움증권도 NH농협은행과 비슷한 이익을 냈습니다.

<앵커>
은행은 이자로 돈을 버는데, 이번에는 증권사들이 더 강했습니다. 이유가 뭡니까?

<기자>
한마디로 “이자보다 투자”를 선택한 돈이 늘었기 때문입니다.

2분기 코스피가 9천선을 넘고, 한때 1만선까지 바라보는 랠리를 펼치면서 주식과 상장지수펀드(ETF) 거래대금이 크게 늘었습니다.

투자자들이 예금·대출 중심의 금융 상품보다 직접 투자와 자산 관리로 눈을 돌렸고, 이 자금 흐름이 증권사의 매매 수수료, 신용융자 이자, 금융 상품 판매 수익으로 고스란히 연결된 겁니다.

반대로 은행은 금리와 대출 규제 환경 속에서 증시 활황의 직접적인 수혜를 받기 어려웠습니다. 이번 상반기 실적은 금융 소비자의 선택이 은행 중심에서 투자 중심으로 이동하고 있다는 신호로도 볼 수 있습니다.

<앵커>
그중에서도 미래에셋증권이 압도적입니다. 실적을 끌어올린 일등공신은 뭡니까?

<기자>
미래에셋증권은 업계 처음으로 두 분기 연속 순이익 1조 원을 넘겼습니다. 2분기 순이익은 1조9천억 원으로, 전년 동기보다 약 4.7배 수준입니다.

가장 큰 배경은 스페이스X 투자 지분의 평가이익입니다. 2분기 세전이익이 약 2조5천억 원인데, 이 가운데 약 1조6천억 원이 스페이스X 지분 가치 상승에 따른 평가이익으로 반영됐습니다.

나머지 약 9천억 원도 브로커리지와 자산관리 등 본업에서 나온 수익이라는 점은 의미가 있습니다. 실제 2분기 브로커리지 수수료 수익은 6,256억 원, 전 분기보다 36% 늘었습니다. 주식과 ETF 거래가 늘고, 단일종목 레버리지 ETF 거래까지 더해지며 증권사 수수료 수익을 끌어올린 것으로 분석됩니다.

<앵커>

그런데 하반기까지 낙관하기는 어렵다는 얘기도 나옵니다.

<기자>

‘평가이익’과 ‘거래대금’ 때문입니다.

먼저 스페이스X 평가이익은 주가에 따라 달라집니다. 2분기 실적에는 6월 말 주가인 170.86달러가 반영됐는데, 현재 주가는 공모가 수준인 133달러 안팎까지 내려와 있습니다.

미래에셋증권의 평균 취득가는 약 34달러여서 여전히 투자 수익 구간이기는 합니다. 하지만 2분기 말과 비교하면 평가이익은 줄어들 수 있고, 3분기 실적에는 부담으로 작용할 수 있습니다.

거래도 줄고 있습니다. 7월 일 평균 거래 대금은 약 99조5천억 원으로 6월보다 27% 넘게 감소했고요.

신용공여 잔고는 약 54조 원, 고객예탁금은 104조 원으로 모두 줄었습니다. 빚내서 투자하는 자금과 투자 대기자금이 동시에 감소한 만큼, 브로커리지 수익이 2분기만큼 강하기는 어려울 수 있습니다.

<앵커>

그렇다면 증권사들, 하반기에는 무엇을 돌파구로 삼을까요?

<기자>

먼저 다음 투자처를 봐야 합니다. 미래에셋증권은 스페이스X 이후 엔트로픽 같은 비상장 성장기업 투자 성과를 낼 수 있을지가 중요합니다.