이번 주 수요일(20일) 미국증시 마감에 실적을 발표하는 엔비디아는 또 한 번의 엄청난 매출과 이익을 내놓을 것이 거의 확실시된다. 그러나 인공지능(AI) 활용 방식의 변화로 인해 AI 칩 시장에서의 지배력이 얼마나 오래 지속될지에 대한 의문도 제기되고 있다. 19일(현지시간) 외신들이 인용한 LSEG 데이터에 따르면 엔비디아는 4월 분기 매출이 787억달러(약 118조원)으로 매출이 79% 급증, 1년여 만에 가장 빠른 성장세를 기록할 것으로 예상됐다. 조정 순이익은 81.8% 증가한 429억 7천만 달러(약 64조원)에 이를 것으로 전망됐다. 이는 마이크로소프트와 메타 등 하이퍼스케일러 고객들의 대규모 지출 덕분이다.빅테크 기업들은 올해 인공지능(AI) 인프라에 7천억달러(약 1,050조원) 이상을 투자할 것으로 예상되는데 이는 2025년의 약 4천억달러에서 크게 증가한 수치다. 엔비디아는 수년간 AI 시스템 학습용 칩 시장에서 거의 독점적인 지위를 누려왔다. 그러나 최근 AI 시스템을 구동하고,실시간으로 작업을 수행하는 프로세서에 대한 수요 증가에 대응하기 위해 자체 칩을 개발하는 알파벳 등 거대 기술 기업들과의 경쟁에 직면하고 있다.추론 시장은 규모가 훨씬 크지만 경쟁 또한 훨씬 치열하다.로이터에 따르면, 전통적인 경쟁사인 인텔과 AMD는 시장을 주도하는 소규모의 비용에 민감한 워크로드에 더 적합한 프로세서 개발을 추진하고 있다.알파벳은 자체 개발한 텐서처리장치(TPU) 판매로 수백억 달러 규모의 계약을 체결하며 주요 경쟁업체로 부상했다. 아마존 역시 트레이니움 프로세서를 포함한 칩 사업 점유율을 확대하고 있다.가벨리 펀드의 포트폴리오 매니저인 존 벨튼은 "이 문제는 엔비디아
유가 급등에 의한 인플레이션 우려로 미국채 수익률이 19년만에 최고치로 급등한 가운데 19일(현지시간) 미국 증시는 하락으로 출발했다.동부 표준시로 오전 10시 30분에 S&P500은 0.8%, 기술주 중심 나스닥 종합지수는 1.3% 하락했다. 두 지수 모두 3거래일 연속 하락세를 보였다. 다우존스 산업평균도 0.3% 내렸다. 채권 시장이 강세장에 새로운 변수를 더했다. 30년 만기 미국채 수익률이 이 날 5.18%를 기록하며 금융위기전인 2007년 이후 19년 만에 최고치를 기록했다. 동부 표준시로 오전 10시 27분 현재 5.19%를 넘어섰다.벤치마크인 10년 만기 미국채 수익률도 6bp(1베이시스포인트=0.01%) 오른 4.682%를 기록했다.이는 지난 이란 전쟁의 해결 조짐이 보이지 않는 가운데 인플레이션이 다시 가속화되고 있다는 일련의 보고서 발표 이후에 나타났다. 신용카드 금리나 주택담보대출 금리가 오르면 미국내 소비 지출이 위축된다. 또 장기적인 경제 성장을 둔화시키고 일부 기술 주식의 과도한 밸류에이션을 드러낼 수 있다.야데니 리서치의 대표인 에드 야데니는 이른바 “채권 자경단이 연준이 인플레이션 대응에 뒤처지고 있다는 메시지를 보내고 있다”고 분석했다. 케빈 워시 신임 의장이 이번 주말 취임할 예정인 가운데, 야데니는 연준이 인플레이션을 억제하기 위해 7월에 금리를 인상해야 한다고 주장했다. 그러나 중앙은행의 이러한 조치는 주식 시장에 압력을 가할 수 있다. 필라델피아 반도체 지수는 이 날 3.1% 하락하며 사흘 만에 8% 이상 떨어졌다. 투자자들이 미국 반도체 기업의 가치 평가와 데이터 센터 투자 지속 가능성에 대한 우려로 차익 실현에 나서고 있기 때문이다. 20일에 장 마
19일(현지시간) 미국 채권 투자자들이 인플레이션 우려로 채권을 대량 매도하면서 30년 만기 국채 수익률이 한 때 5.181%로 19년만에 최고치를 기록했다. 이는 전 거래일보다 3.5bp(1베이시스포인트=0.01%) 오른 것이다. 금융위기 직전인 2007년 7월 이후 가장 높은 것이다. 주택담보대출, 자동차 대출, 신용카드 부채의 주요 기준이 되는 10년 만기 미국 국채 수익률은 약 3.6bp 상승한 4.659%를 기록했다. 10년물 국채 수익률도 2025년 1월 이후 최고치를 경신했다. 연방준비제도의 금리 정책에 민감한 2년 만기 국채 수익률은 1bp 오른 4.10%를 기록했다. 채권의 수익률과 가격은 반대 방향으로 움직인다.이 날 미국 증시의 3대 지수는 하락세로 출발했다. CNBC는 미국과 이란의 갈등 장기화에 따른 유가 급등은 지난주 발표된 일련의 물가 보고서에 반영돼 채권 투자자들을 불안하게 만들었다고 지적했다. 이에 따라 트레이더들은 연준의 다음 행보가 금리 인하가 아닌 금리 인상일 수 있다고 예상하게 됐다는 것이다. 제프리스의 수석 경제학자인 모히트 쿠마르는 ”전 세계 채권 시장이 에너지 비용 급등에 따른 높은 인플레이션과 재정 적자 우려, 영국의 경우 국가적인 정치적 혼란에 영향받고 있다”고 말했다.그는 ″중동에서 합의가 이루어져도 당분간 유가는 전쟁 이전 수준으로 돌아가지 않을 것”이라며 “6개월 후에는 25~30% 더 높을 것”으로 예상했다. 이 날 국제 벤치마크 브렌트유 선물은 약 1.5% 하락한 배럴당 110.38달러를 기록했다. 미국 서부텍사스산 원유(WTI)는 108.67달러로 거의 변동이 없었다. 쿠마르는 또한 많은 나라에서 심각한 정부 적자의 영향에 대해서도 강