전기차 섹터 투자법이 바뀐다…차이나 전기차 ETF 해부 [ETF 언박싱]

나수지 기자

입력2023.02.14 19:15 수정2023.02.14 19:22

ETF 언박싱

ETF 언박싱은 개인 투자자가 알기 어려운 ETF 상품 정보를 속속들이 살펴봅니다. 유튜브 채널 <한경 코리아마켓>에서 미리 만나보실 수 있습니다.

▶나수지 기자
개인투자자들의 중국 전기차 상장지수펀드(ETF)에 대한 관심이 높습니다. 최근 수익률 흐름은 어땠습니까?

▷김수정 매니저
중국 전기차 기업들의 주가는 중국 증시 반등에 힙입어 올들어 긍정적인 흐름을 보였습니다. 최근 한 달 동안 수익률이 7%정도인데, 상하이 종합지수가 같은 기간 5%정도 상승한 것을 감안하면 지수대비 초과성과를 달성했다고 볼 수 있습니다.

▶나수지 기자
이유가 뭘까요?

▷김수정 매니저
1월에 전반적으로 글로벌 증시가 좋았습니다. 제로 코로나 정책이 완화하고, 중국이 부동산 정책을 내놓으면서 경기부양을 하겠다고 이야기했던 부분이 영향을 미쳤습니다. 반시장적이었던 시진핑 3기 정책이 시장 친화적으로 변했던 부분들도 긍정적으로 작용했습니다.

지난해 말 중국 경제공작회의에서 전기차, 중국에서는 신에너지차라고 부르는데요. 이 신에너지차 부분에 대해 앞으로 정부가 지원하겠다는 의지를 다시 한 번 드러냈습니다. 이런 이유 때문에 전기차 지수가 상하이 종합지수 대비해 더 오를 수 있었습니다.

▶나수지 기자
TIGER 차이나전기차 SOLACTIVE ETF가 종목을 담는 방법이 바뀌었다고요. 수익률에도 영향을 미칠텐데. 어떻게 바뀐겁니까?

▷김수정 매니저
1월 13일 기준으로 구성종목이 바뀌었습니다. 중국 전기차 산업 ETF를 내놓은 게 2020년이었습니다. 그런데 최근 2~3년 사이 중국 전기차 시장은 비약적으로 발전했습니다. 이런 이유 때문에 그동안 부각되지 않았던 기업들까지 투자범위를 넓히는 게 필요하다고 판단했습니다.

전기차 섹터 투자법이 바뀐다…차이나 전기차 ETF 해부 [ETF 언박싱]

▶나수지 기자
예를들어 어떤 기업들이 있을까요?

▷김수정 매니저
19개 종목이 새로 추가됐습니다. 배터리 충전 장비, 제조, 배터리 소재, 분리막 제조 등 비중이 늘었습니다. 전기차 반도체 섹터도 추가됐고요. 19개 종목이면 기존보다 수익률이 너무 다르게 움직이는 것 아니냐는 생각을 하실 수도 있는데 그렇지는 않습니다. CATL 이나 EVE에너지 등 대표종목들의 비중은 이전과 같습니다. 대신 이전에 1~2%정도를 차지하던 작은 종목들의 비중을 줄이고, 여기에 19개 종목을 나눠 넣은겁니다.

▶나수지 기자
처음에 출시할 때도 종목 구성에 대한 고민은 있었을 것 같은데, 지금 방법론을 바꾼 이유가 있나요?

▷김수정 매니저
그동안은 시가총액 자체가 너무 작아서 지수에 포함시킬 수 없었던 기업들. 아니면 다른 업을 하고 있었는데 전기차 밸류체인이 커지니까 기업 안에서 해당 사업부문이 커진 기업들이 새롭게 등장했습니다. 전기차 침투율을 봐도 이 ETF를 내놓을 당시에는 침투율이 7%에 불과했는데, 지금은 26%입니다. 그 정도로 전기차 산업이 많이 발전했기 때문에 투자 범위를 좀 더 넓게 가져간다고 봐주시면 됩니다.

▶나수지 기자
종목 구성도 수익률에 영향을 미칠테지만, 근본적으로는 중국 전기차 시장이 앞으로 더 빠르게 성장해야 주가도 오를텐데요. 가장 걱정되는 부분이 경기 침체때문에 전기차 수요가 줄어들지 않을까 하는 부분이에요.

▷김수정 매니저
전기차가 생필품이 아니기 때문에 당연히 그런 우려가 있을 수 있습니다. 그런데 중요한 건 중국 전기차가 대부분 내수라는겁니다. 그래서 글로벌 경기 침체 보다는 중국 내수의 영향을 더 많이 받습니다. 지금 중국 정부는 내수 소비를 강조하고 있습니다. 중국 전체 소비에서 자동차가 차지하는 비중은 20~30%가량으로 큽니다. 때문에 내수를 진작하려면 전기차 소비를 유도할 수 밖에 없습니다.

더군다나 중국 전기차는 이제 정부의 보조금 없이도 스스로 자립할 수 있는 단계까지 이르렀습니다. 2017년 중국 상위 10개 모델 기준 평가에서 보조금 비율이 35%였는데, 2020년 기준으로는 5~6%까지 떨어졌습니다. 중국 전기차를 산 사람들 입장에서 보조금은 중요하지 않다는 의미입니다. 이제 중국 정부의 도움 없이도 충분히 성장할 수 있다는 생각 때문에 보조금을 줄이는 거라고 보시면 됩니다.

*자세한 내용은 <한경 글로벌마켓> 유튜브에서 보실 수 있습니다.

총괄=조성근 부국장
진행=김수정 TIGER ETF 매니저, 나수지 기자
촬영, 편집=예수아 PD
디자인=이지영, 이예주 디자이너
제작=한국경제신문

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"다 쓰고 버려도 돈 된다"…600조 '미래 금광' 사업의 정체

세계적으로 전기차 시장이 급격하게 성장하면서 사용 후 남은 배터리의 수거와 재활용에 대한 시장이 '미래 금광'으로 평가받고 있다.전기차 배터리의 핵심 원료인 리튬 부족과 각종 글로벌 환경규제가 따라붙으면서 오는 2050년이면 이 시장이 600조원 규모까지 커질 수 있다는 분석이다.14일 에너지전문 시장조사기관 SNE리서치에 따르면 전 세계 전기차(플러그인하이브리드 포함) 폐차 대수는 2025년 56만대에서 2030년 411만대, 2035년 1784만대, 2040년 4277만대로 늘어날 전망이다.지난해만 해도 전 세계에 1083만대의 전기차가 새로 등록됐고, 국내에서도 새로 판매된 차량의 9.8%가 전기차였다.이에 따라 폐배터리 발생량은 2025년 44기가와트시(GWh)에서 2030년 338GWh, 2035년 1329GWh, 2040년 3339GWh로 증가할 것으로 예상된다.폐배터리를 재활용하는 시장도 커진다. SNE리서치에 따르면 전 세계 폐배터리 재활용 시장 규모는 2030년 12조원, 2040년 87조원, 2050년 600조원대로 늘어날 것으로 보인다.전기차도 스마트폰처럼 배터리가 초기 용량의 80% 수준으로 떨어지면 교체가 권고된다. 차량에 탑재된 배터리 용량마다 차이가 있지만 주로 10~15년 사이에 성능 저하가 나타날 것으로 업계는 분석하고 있다.예컨대 현대자동차 아이오닉5는 완전히 방전된 상태에서 다시 충전할 경우 약 1000회 정도 사용할 수 있다. 전기차에 사용되는 배터리의 보증 기간은 통상 8년, 주행거리로는 12만㎞ 수준이다.배터리 업계는 전기차 보급이 최근 몇 년 전부터 급속도로 확대됐음을 고려하면 2030년 무렵부터 폐배터리가 시장에 쏟아질 것으로 관측하고 있다.전기차에서 발생한 폐배터리는 배터리 진단을 통해 전력저장장치(ESS)로 재사용하거나 배터리에서 남은 리튬, 니켈, 코발트 등의 원재료 성분을 추출해 전기차 배터리로 재활용하는 등의 방식으로 활용된다.배터리 성능이 초기 대비 70~80%면 ESS로 재사용하고 50% 이하면 방전시킨 후 양극, 음극, 분리막으로 분해해 리튬 등 원재료를 회수한다.전기차 배터리는 일반 배터리 대비 에너지 밀도가 높아 성능이 80% 이하로 떨어지더라도 일상 생활용으로 쓰는 데에는 문제가 없다는 게 업계 설명이다.배터리를 재활용할 경우 이산화탄소 배출량을 감축할 수 있어 환경적으로도 필수다. 유럽의 경우 '유럽판 인플레이션감축법'으로 불리는 '핵심원자재법(CRMA)'을 올 1분기 중 발표해 폐배터리 재활용을 의무화 할 계획이다.세계적으로 폐배터리 사업을 주도하고 있는 건 중국 기업들이다. 배터리 제조사인 CATL, BYD 등이 배터리 제조와 더불어 폐배터리 재활용에 적극 투자하고 있다. CATL은 2021년 폐배터리 재활용 공장 설립에 6조원을 투자한 데 이어 지난 1월에도 4조3000억원을 추가로 투입했다. 중국 기업들은 ESS 재사용 대신 리튬 등 원재료를 추출하는 데 주력한다.국내 기업들 역시 이 사업에 활발히 뛰어들고 있다. LG에너지솔루션은 2021년 폐배터리를 재사용해 만든 '전기차용 충전 ESS 시스템'을 충북 오창 공장에 설치했다. 북미 최대 배터리 재활용 기업 라이사이클에도 LG화학과 함께 600억원을 투자해 지분을 2.6% 확보했다. 향후 10년간 니켈 2만t을 공급받을 예정이다.삼성SDI는 배터리 폐기물을 회수해 재사용할 수 있는 체계를 2020년 구축했다. 국내 사업장에서 발생하는 폐기물을 재활용 전문 업체가 수거한 뒤 공정을 거쳐 황산니켈, 황산코발트 같은 광물 원자재를 추출하는 방식이다. 회수된 광물 원자재는 배터리 소재 파트너사로 전달돼 삼성SDI에 공급되는 원부자재 제조 공정에 재투입된다.SK이노베이션은 최초 개발한 수산화리튬 추출 기술을 앞세워 폐배터리에서 고순도 광물을 추출하는 사업을 추진하고 있다. 포스코도 합작법인을 통해 양극재에 들어가는 리튬, 니켈, 코발트, 망간을 배터리에서 추출해 다시 양극재 소재로 공급하는 사업을 지난해부터 시작했다.국내 중견 소재 업체들도 적극적이다. 성일하이텍, 코스모화학, 에코프로CNG, 고려아연 등이 폐배터리 재활용에 나서고 있다. 성일하이텍은 대규모 습식제련을 통해 리튬이온 배터리 내 코발트·니켈·망간·구리·탄산리튬 등을 회수하고 있다. 고려아연은 기존 비철금속 제련 기술력을 활용해 폐배터리에서 금속을 회수하는 사업에 뛰어들었다. 노정동 한경닷컴 기자 dong2@hankyung.com