SK증권은 8일 고려아연에 대해 지속적인 실적 개선이 기대된다며 목표주가를 기존 30만원에서 40만원으로 상향조정하고, 투자의견 '매수'를 유지했다.

이 증권사 이원재 애널리스트는 "설비증설과 상품가격의 상승으로 2012년까지 매년 매출액과 영업이익증가율이 20%를 상회할 전망"이라며 "자기자본이익률(ROE)도 21% 수준이 지속되어 시장 대비 프리미엄이 타당하다"고 판단했다.

이 애널리스트는 "3분기 고려아연의 매출액과 영업이익은 각각 7091억원과 1119억원으로 전년동기 대비 8.7%와 19.9% 늘어날 것"이라고 추산했다.

4분기에도 실적 모멘텀은 유효하다는 판단이다. 그는 "3분기 보수에 따른 물량 감소 요인이 해소되고 달러약세에 따른 상품가격의 강세로 제품별 평균판매단가(ASP)가 크게 올라 4분기 매출액은 8327억원, 영업이익은 1492억원으로 각각 17.4%와 33.4% 증가할 것"이라고 내다봤다.

내년 매출액과 영업이익도 각각 21.0%와 22.1% 증가한 3조8000억원과 6669억원으로 사상 최대 실적 랠리가 지속될 것이라고 덧붙였다.

한경닷컴 최성남 기자 sulam@hankyung.com