AI 반도체 진짜 슈퍼사이클 탔다!

□ 1면 기사

[월스트리트저널]

◆ 오픈AI, IPO 앞두고 핵심 매출·이용자 목표 미달

주간 이용자 10억 명 및 챗GPT 연간 매출 목표 미달로 내부 우려 확산, CFO는 컴퓨팅 계약 비용 감당 어려울 수 있다고 경고.
샘 올트먼이 약 6000억달러 규모 데이터센터 지출 약정을 체결했으나 성장 둔화로 이사회 검토 강화.
구글·앤스로픽의 시장 잠식 속 연내 IPO 추진 중이나 내부 통제 미비·임원 공백·머스크 소송 등 변수 산적.

◆ "사우디 못 따르겠다"…UAE, OPEC 탈퇴로 원유 카르텔 흔들

UAE가 OPEC·OPEC+ 탈퇴를 선언하며 산유국 카르텔에 타격, OPEC 생산능력의 약 13% 이탈 전망.
이란 전쟁·호르무즈 봉쇄로 균열이 커진 가운데 UAE는 독자 수출망을 활용해 기존 할당량(340만 배럴)을 넘는 480만 배럴 증산 여지 확보.
사우디 중심 OPEC 질서에서 벗어나 미국과 밀착하려는 UAE의 외교·에너지 전략 전환으로 해석.

◆ 찰스 3세, 트럼프에 "영국과의 특별한 관계를 저버리지 말라" 촉구

찰스 3세가 미 의회 연설에서 미·영 동맹의 중요성을 강조, 트럼프의 NATO 회의론 및 스타머 총리 불만 고조 속 외교 메시지 발신.
우크라이나 지원·NATO·기후변화를 언급하며 미국 고립주의 흐름을 우회적으로 비판.
영국 내 반미 여론 악화 속 왕실 외교가 양국 긴장 완화 카드로 활용되는 흐름.

◆ 조개껍데기 '86 47' 올렸다가…前 FBI 국장, 트럼프 협박 혐의 기소

미 법무부가 제임스 코미 전 FBI 국장을 트럼프 살해 위협·협박성 통신 혐의로 기소, 인스타그램 조개껍데기 사진 속 '86 47' 숫자가 쟁점.
코미는 의도 없었다고 해명하며 게시물 삭제·사과했으나, 트럼프 행정부의 정치적 반대자 겨냥 수사 강화 흐름 속 논란 확산.
재판에서는 협박 의도 입증이 핵심 쟁점이 될 전망.

◆ GLP-1 복용 신부들 때문에 웨딩드레스에 법적 동의서까지 등장

GLP-1 비만 치료제로 결혼 전 급격히 체중을 줄이는 신부 급증, 일부 매장은 작은 사이즈 주문 신부에게 법적 동의서 징구.
미국 최대 웨딩드레스 업체 데이비드브라이덜, 결혼 45일 전 구매 증가·4주 내 급행 주문 2년 새 50% 급증 확인.
기존 6~9개월 제작 관행 붕괴로 재고·환불·수선 인력 부담이 커지는 구조 변화에 업계 직면.

[파이낸셜타임스]

◆ 트럼프 "이란 봉쇄 해제 원치 않아"… 유가 배럴당 120달러 육박

트럼프가 이란 핵 포기 전까지 호르무즈 해협 봉쇄 유지 의사를 밝히며 브렌트유가 배럴당 120달러에 육박하는 급등세.
세계 원유 20%가 통과하는 요충지 봉쇄 장기화 조짐에 에너지 가격 급등, 미국 휘발유 가격 전쟁 이후 최고치 경신.
인플레이션 악화 우려로 유럽 국채 매도세 이어지고 Fed는 3연속 금리 동결.

◆ 미중 기술 갈등 여파, 골드만삭스 홍콩서 앤스로픽 AI 사용 전면 중단

골드만삭스가 미중 기술 패권 경쟁 심화로 홍콩 지사 직원들의 앤스로픽 '클로드' 접근을 차단, 앤스로픽도 홍콩을 공식 지원 지역에 미포함 확인.
미국 AI 기업들은 중국의 모델 '증류' 현상을 경계하며 접근 제한 강화.
코딩·금융 모델링 등 최신 AI 접근 제한으로 글로벌 금융 허브로서 홍콩 경쟁력 타격 우려.

[뉴욕타임스]

◆ 미국은 버티는데 세계는 흔들린다…전쟁의 경제 역풍

두 달간 이어진 이란 전쟁의 경제 충격이 미국보다 아시아·유럽·저소득국에 집중, 에너지 공급 차질이 제조·항공·식량 가격까지 흔드는 흐름.
인도·방글라데시 섬유공장 폐쇄, 베트남·한국·태국 에너지 배급 조치 등 전쟁 시작국 미국보다 주변국이 더 큰 피해.
저소득국은 에너지·식량 가격 급등 감당 어렵고 IMF는 아프리카 식량 불안 임박 경고.

[닛케이]

◆ 日태평양 도서국 국제송금 지원, 위안화 확산 선제 대응

일본 재무성이 태평양 도서국 국제송금을 집중 처리하는 새 구조 마련에 착수, 위안화 결제 확산 전 선제 대응 의도.
건당 비용 절감과 자금세탁 방지 심사 효율화를 동시에 추구하는 구상.

□ 힘 실은 기사

[월스트리트저널]

◆ Fed 금리 인하 일단 멈춤…아예 물 건너갔나

Fed, 이번 주 기준금리 3.5~3.75% 동결 유력, 중동 전쟁발 에너지 충격과 호르무즈 봉쇄로 인플레이션 재상승 우려 확대.
공급 충격 누적으로 1970년대식 스태그플레이션 우려 재부상, 기대인플레이션 불안정 경고.

◆ "트럼프가 물러나라면?" 답 피한 Fed 의장 후보…독립성 논란 커졌다

차기 Fed 의장 후보 케빈 워시, 대통령 사임 요구 시 대응 질문에 답변 회피, 민주당 지지 거의 없을 전망.
공화당 장악 위원회가 지명 통과시킬 전망이며 6월 Fed 회의 전 전체 상원 인준 가능성.
워시는 물가 통계의 체감 물가 반영 한계를 지적하고 은행 규제 개편 가능성도 시사.

◆ 美 소비자, 의류·가구·스포츠용품부터 지갑 닫았다

의류 9% 가격 상승에 실질 소비 7% 감소, 가구·스포츠용품도 동반 감소, 관세·공급망 비용의 소비자 전가 결과로 분석.
여행·의료·금융 등 서비스 소비는 가격 상승에도 비교적 유지.
세금 환급이 소비를 일부 지지하나 소득 증가세 둔화 시 소비 여력 약화 전망.

◆ 러 정유시설 때리는 우크라 드론…"푸틴 돈줄 끊기엔 아직 부족"

우크라이나가 투압세 정유시설 및 러시아 원유 수출 핵심 항구 드론 공격 확대, 장거리 드론으로 러시아 본토 깊숙이 전쟁 확장.
러시아 원유 생산은 일시 감소 후 회복, 중동 전쟁발 유가 상승으로 석유 수입은 오히려 높은 수준 유지.
실질 타격을 위해 고강도 드론 공격 지속이 필요하나 물량·요격률이 변수.

◆ "아이보다 사망자가 더 많다"…이민 줄자 英 성장엔진도 식는다

영국 통계청, 이민 감소 반영해 2034년 인구 전망을 7220만→7100만 명으로 하향, 출생보다 사망이 많아 인구 증가는 이민에 전적으로 의존.
코로나19 이후 급증했던 이민이 지난해 급감, 영국 정부·주요 정당 반이민 기조 강화.
인구 증가 둔화는 경제 성장률 저하·세수 감소·정부 부채 확대와 연결될 우려.

◆ 실업 200만·물가 67% 폭등…봉쇄에 무너지는 이란 경제

전쟁·봉쇄로 이란 직간접 실업자 약 200만 명 발생, 연간 물가 67%·리알화 사상 최저치 기록, 재건 비용 2700억달러 추산.
호르무즈 봉쇄로 원유 수출·식품·의약품 수입 차단되며 정부 재정 급격히 악화.
정부의 보조금·현금 지급 등 민심 달래기에도 경제난이 반정부 시위로 번질 가능성 확대.

[파이낸셜타임스]

◆ 헝가리 재계 엘리트, 오르반으로부터 등 돌리다

신임 총리 페테르 마자르가 오르반 측근 연루 부패 청산 단속 예고, 신흥 재벌들은 자산 이전 또는 두바이·뉴욕 등 해외 도피.
마자르 총리는 부패 방지 기관 강화·조달 계약 재검토로 동결된 EU 자금 확보 약속.
기존 체제 기업인들도 오르반과 거리를 두며 새 정부와의 협력 의사 표명.

◆ UAE의 탈퇴, OPEC 석유 카르텔의 장기적 미래에 대한 의문 제기

UAE 탈퇴에도 시장 반응은 조용, 호르무즈 위기·미국 영향력 증대로 OPEC 시장 지배력이 이미 약화된 상황.
UAE와 사우디 간 10년간의 할당량 갈등과 지정학적 마찰이 맞물린 결과로, 전문가들은 '종말의 시작'으로 평가.
베네수엘라·이라크 등 추가 이탈 시 사우디 중심 권력 지형 붕괴 및 영향력 급감 전망.

◆ 중국 친환경 기술, 유럽에 국가 안보 '위협' 경고

유럽이 태양광·풍력 등 중국산 친환경 기술에 크게 의존하며 사이버 공격·무역 제한·스파이 등 국가 안보 위험 노출.
중국이 전 세계 친환경 기술·핵심 광물 공급망의 80~90%를 장악, 화석연료 의존이 중국 기술 종속으로 대체될 위험.
전문가들은 에너지 전환 추진과 함께 공급망 다변화를 병행해야 한다고 조언.

◆ 프랑스, 화석연료 사용 종식 로드맵 제시

프랑스가 콜롬비아 국제 회의에서 2030년 석탄·2045년 석유·2050년 가스 순차 종료 로드맵 발표.
중국·미국·인도는 불참했으나 참석국들은 화석연료 의존도 축소 논의 지속 합의.

◆ 트럼프 압박에 맞선 파월, 미 연준(Fed)의 독립성을 지켜내다

파월 의장이 트럼프 행정부의 표적 수사에 공개 비판으로 맞서고, 법무부는 전직 경제 수장들의 거센 비판과 상원 압박에 결국 수사 중단.
경제학자들은 파월의 행보가 차기 의장의 정치적 부담을 덜고 중앙은행 자율성을 강화했다고 평가.
다만 사법적 위협이 향후 우수 인재의 연준 합류를 주저하게 만드는 적대적 환경 조성 우려 잔존.

◆ 중국 국가발전개혁위원회(NDRC), 기술 및 경제 안보 통제하는 강력한 집행 기관으로 부상

NDRC가 메타의 20억달러 규모 AI 스타트업 '마누스' 인수를 철회시키며 외국 자본의 핵심 기술 접근을 차단하는 CFIUS형 기관으로 부상.
싱가포르 본사 이전에도 초기 연구·인력이 중국에 있다는 이유로 강력 개입, 중국 기술 기업의 우회 해외 매각 차단 경고.
자국 반도체 사용 강제·해외 항만 통제 등 광범위한 전략 산업으로 개입 확대, 글로벌 기업의 지정학적 불확실성 가중.

◆ 월드컵 관련 상품 및 소비자 직거래 매출 증가로 아디다스 분기 순이익 11% 상승

북중미 월드컵 관련 상품 조기 판매 호조와 DTC 채널 매출 22% 급증으로 1분기 매출 14% 증가·순이익 11% 상승.
정가 위주 판매·비용 통제·아디제로 러닝화 성공이 나이키 대비 브랜드 입지 강화.
환율 변동·미국 관세 인상으로 총이익률 소폭 하락, 레트로 운동화 유행 종식 가능성은 투자자 우려 요소.

◆ AI '슈퍼사이클'에 기대 거는 반도체 업계... 데이터 센터 수요로 기존의 호황·불황 사이클 종식 전망

AI 데이터센터 폭발적 수요로 삼성전자·SK하이닉스 등이 구조적 '슈퍼사이클' 진입, 분기 계약이 3~5년 장기 계약으로 전환.
공급 부족 속 시장 주도권이 제조사로 이동, 반도체 기업들 막대한 이익률과 주가 상승 기록.
빅테크 투자 속도 조절이나 중국 반도체 기업 생산 확대 시 장기적 공급 과잉 위험도 잔존.

◆ 중국 전기차 업계, 내연기관차의 텃밭인 '중소도시' 공략 나선다

대도시 시장 장악 후 전기차 제조사들이 내연기관차 비중 높은 중소도시로 확장, BYD 저가 모델·충전 인프라·배터리 기술이 접근성 향상.
폭스바겐·토요타 등 글로벌 완성차 업체에 중대한 위협으로 부상.
일부 완성차 업체는 중소도시 내연기관차 시대 지속을 전망하며 병행 판매 전략 유지.

◆ 토탈에너지스, 전쟁발 유가 급등과 트레이딩 호조로 순이익 29% 급증

이란 전쟁발 유가 상승과 석유 트레이딩 수익으로 1분기 순이익 29% 증가한 54억달러 기록.
중동 생산 15% 차질을 브라질·리비아 증산으로 상쇄, 배당 인상·자사주 매입 2배 확대로 주주 환원 강화.
전쟁 종식 후 공급망 회복에 수개월 소요 전망, 프랑스 내 횡재세 부과 정치적 압박 확대.

◆ 틱톡의 95억 달러 규모 브라질 AI 데이터 센터, 토지·물·전력을 둘러싼 갈등

바이트댄스가 브라질 북동부에 95억달러 규모 라틴아메리카 최초 초대형 AI 데이터센터 건립 추진, 현지 원주민·환경단체의 식수·전력 고갈 우려로 갈등.
개발사는 폐쇄 루프 냉각으로 물 소비 최소화 반박, 연방 검찰이 허가 절차 적합성 재검토 중.
미중 AI 인프라 선점 경쟁을 상징하는 지정학적 사안으로 부각.

◆ 도매 전력 가격, 여전히 '화석 연료 롤러코스터'에 갇혀 있다

영국·EU 도매 전력 가격이 재생에너지 증가에도 한계가격결정 구조 탓에 천연가스 가격 변동에 여전히 좌우.
영국은 기존 재생에너지 발전소의 고정 가격 계약 유도로 가스 영향 축소 추진, EU는 재생에너지 투자 가속화에 집중.
근본적 해결책은 스페인 사례처럼 재생에너지 발전 비중을 대폭 확대하는 것으로 분석.

◆ (빅리드)좌우 포퓰리스트에게 포위된 노동당, 영국 정치의 지각 변동 예고

스타머 총리의 노동당이 5월 지방선거에서 우파(영국개혁당)·좌파(녹색당) 포퓰리스트에게 지지율 잠식, 기록적 참패 위기.
난방비 삭감·가자 미온적 대처 등 정책 실망감으로 유권자 이탈, 영국 양당 체제 붕괴·유럽식 다당제로 재편 가속.
대규모 패배 현실화 시 스타머 총리 정치적 입지에 치명타, 개각 및 당대표 사퇴 압박 전망.

[뉴욕타임스]

◆ 중국의 남중국해 새 전진기지…베트남과 갈등 고조

중국이 파라셀 제도 앤틸로프 리프에 준설선 수십 척을 동원해 초승달 모양 인공섬 조성, 중국·대만·베트남이 모두 영유권 주장하는 분쟁 수역.
완공 시 활주로·레이더·미사일 벙커 등을 갖춘 중국 최대급 군사 전초기지 가능성, 해군·공군 작전 범위 확대 기반.

◆ 美대법원, 트럼프 이민자 보호정책 종료안 놓고 격론

연방대법원이 트럼프 행정부의 아이티·시리아 임시보호지위(TPS) 종료 방침을 두고 팽팽히 갈림, 수십만 명 체류·취업 자격 및 100만 명 이상 이민자 보호에 영향.
판결은 6월 말~7월 초 예상, TPS 종료 권한과 사법심사 범위가 핵심 쟁점.

◆ 국방예산 청문회서 민주·공화 의원 모두와 충돌…전쟁비용 250억달러 첫 제시

헤그세스 국방장관이 하원 군사위 청문회에서 이란 전쟁 비판론자들을 정면 비판, 전쟁 비용 250억달러·미군 사망자 14명 공식 확인.
종전 구상과 추가 소요에 대한 명확한 답변 회피로 논란 확대, 약 1조4500억달러 국방예산안 점검 청문회.

◆ 美, 마약 밀수선 공습 확대…은밀한 해상전 가속

미군이 카리브해·동태평양에서 마약 밀수선 공습을 급속 확대, 이달 7번째 공격으로 누적 54번째 타격·사망자 최소 185명.
비밀 고정익 공격기·MQ-9 리퍼 드론 배치 증가, 이란 전쟁으로 타 전구 자산 전용 상황에서도 서반구 해상 타격 자산 추가 투입.

◆ 이란 전쟁이 미국 주택시장에 어떤 상처를 주고 있나

봄 성수기 조심스러운 반등 조짐을 보이던 미국 주택시장이 장기화한 이란 분쟁으로 회복세 꺾임.
분쟁이 인플레이션 프리미엄을 밀어 올리며 주택담보대출 금리 상승을 초래, 시장 양극화 심화.

[닛케이]

◆ 日, 중국에서 플라스틱 수입 30% 증가

중동 위기로 나프타 부족 발생, 플라스틱·타이어 원료를 중국에서 대체 조달하며 3월 고밀도 폴리에틸렌 중국 수입량 전년 대비 2.7배 급증.
저렴한 중국 원료 수입이 정상화될 경우 일본 기업이 고객을 빼앗길 가능성 우려.

◆ AI반도체 특수 日소비재 기업에도 햇살

AI 반도체 특수가 소비재 기업으로 확산, 카오는 반도체용 세정제 양산 개시, 아지노모토는 반도체 재료 설비 투자 가속.
사쿠라 크레파스는 색재 기술을 반도체 제조 품질 관리에 활용하는 새 사업 영역 개척.

◆ 日목욕탕 중유값 상승으로 고충

중동 정세 긴장 여파로 중유 가격 급등, 입욕료 인상이 어려운 구조적 특성으로 휴업·영업시간 단축 확산.
후계자 부족까지 겹쳐 창업 130년 목욕탕도 폐업하는 등 폐업 검토 증가.

◆ 올해 아시아 신흥지역 성장률 4.7%로 낮아져

ADB가 중동 정세 악화를 반영해 아시아태평양 신흥국·지역 GDP 성장률 전망을 5.1%→4.7%로 하향 조정.
현 유가 수준 지속 시 4.0%까지 추가 하락 가능성.

□ 오피니언

[월스트리트저널]

◆ 2026년 트럼프식 증세

트럼프 행정부 관세 비용이 감세 효과를 넘어서며 2026년 관세 수입 3310억달러 vs 감세 효과 2300억달러로 소비자·기업 순손실 전망.
관세 비용 70%는 소비자 부담, 감세 혜택은 기업·투자자에 집중돼 정치적 역풍 가능성 지적.

◆ UAE는 왜 OPEC과 결별했나

미국 셰일오일 급증이 OPEC 가격 통제력을 약화시킨 가운데, UAE는 쿼터 제약과 일부 회원국 초과 생산에 대한 누적 불만으로 탈퇴 결정.
호르무즈 봉쇄로 OPEC 쿼터가 사실상 무력화된 틈을 타 증산 여지 확보 및 미국과의 관계 강화 전략.

◆ 공화당의 플로리다 선거구 재획정 도박

디샌티스 플로리다 주지사가 하원 선거구를 현 20대 8에서 24대 4로 재획정 추진, WSJ은 민주당 의석을 14%로 줄이는 것은 과도하다고 비판.
중간선거에서 민주당 바람이 불 경우 역효과 가능성 지적.

◆ '좋은 사람들' 발언에서 암살 시도까지

2017년 샬러츠빌 사태가 언론 노출을 노린 충돌로 기획됐고, 트럼프의 발언이 네오나치 옹호로 왜곡됐다고 주장.
근거 약한 낙인찍기와 클릭 중심 보도가 미국 정치의 냉소와 폭력을 키웠다고 비판.

[파이낸셜타임스]

◆ 벼랑 끝에 선 아프리카 국가들을 위한 교훈

퇴임 앞둔 IMF 아프리카 국장이 부채 위기는 점진적으로 쌓이다 외부 충격에 폭발하며, 구조조정 지연이 더 가혹한 긴축을 초래한다고 경고.
신속한 구조조정 단행 시 우려보다 빠른 경제 회복 가능, 선제적 위기 예방이 아프리카 성장 잠재력 실현의 핵심.

◆ 석유 카르텔의 황혼: UAE의 탈퇴로 홀로 남겨진 사우디아라비아와 흔들리는 OPEC

고유가 방어를 원하는 사우디와 달리 생산량·시장 점유율 극대화를 원한 UAE가 탈퇴, 호르무즈 봉쇄가 충격 없는 탈퇴 기회를 제공.
셰일 혁명·대체 에너지 전환으로 이미 영향력이 줄어든 OPEC의 구조적 분열 가속화, 사우디는 홀로 조직 유지 부담.

◆ 미국, 국왕 그리고 성장: 경제적 성공이 낳은 정치적 역설

미국의 경제 호황이 유권자들에게 '비용 없는 반항'을 가능하게 해 트럼프 같은 파격적 선택을 낳은 반면, 영국의 혼란은 저성장·결핍에서 비롯.
일정 수준 이상의 물질적 성장은 예상치 못한 사회적 부작용을 낳는다는 '성공의 병' 분석.

◆ 미국 무역 상대국들은 여전히 법의 지배를 신뢰할 수 있는가?

트럼프 행정부가 무역법 301조로 60개국 대상 불공정 무역 조사 진행, WTO 배제하고 USTR이 단독 판사·집행자 역할 강화.
국제 무역 질서가 '법의 지배'에서 '미국의 힘의 지배'로 변질, 무역 상대국들은 새로운 대안 모색 필요.

[뉴욕타임스]

◆ 트럼프가 이란의 수렁에서 미국을 어떻게 빼낼 수 있는가

8주간의 이란 전쟁에서 피할 수 있었던 실수들이 전략적 피해를 초래, 외교는 시간이 걸리고 완벽한 해법이 드물다는 핵심 교훈 제시.
트럼프가 이전 성공 경험에 고무돼 잘못된 선택을 했고 비극적 결과로 이어졌다고 주장, 지도부 제거는 환상일 수 있다고 경고.

[닛케이]

◆ (사설)OPEC 시장과 공급 안정을 확실히 해야

UAE 탈퇴로 OPEC 영향력 약화 불가피, 산유국들은 증산 경쟁·급격한 반동을 자제하고 시장·공급 안정에 만전을 기해야.
일본은 OPEC과 관계를 유지하며 공급 및 시장 안정을 지속적으로 촉구하는 것이 중요.

◆ (사설)남성 기준 개발에서 벗어나야

시장의 상품·서비스 상당수가 여전히 남성 중심 시각으로 설계돼 여성에게 불편, 화장실 긴 줄·안전벨트 설계 등이 대표 사례.
설계·개발 단계부터 성별 다양성을 반영해야 한다는 지적.

한경프리미엄9
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[외신 에스프레소] AI 반도체 진짜 '슈퍼사이클' 탔다!