다양한 ETF 투자법
주식시장 변동성 커질 땐 배당주·저변동성 ETF 주목
삼성자산운용의 ‘KODEX 턴어라운드’ ETF는 실적이 회복되는 시기를 맞은 기업에 투자한다. 유가증권시장과 코스닥시장 상장 종목 중 3년 이상 실적 데이터가 있고, 시가총액 2000억원이 넘는 주식이 편입 대상이다. 밸류에이션(실적 대비 주가 수준), 수익성, 영업효율성, 재무건전성 등 네 가지 측면에서 종목을 평가해 점수를 부여하고, 밸류에이션이 낮은 종목 중 점수가 높거나 점수의 상승폭이 큰 30개 종목을 편입한다. 이 상품은 지난 8일 기준 최근 3개월 동안 13.54% 수익을 냈다.
가치주 투자 철학을 모방한 ETF도 눈에 띈다. 미래에셋자산운용의 ‘TIGER 우량가치’는 최근 3개월 동안 12.89% 수익을 냈다. 이 상품은 시가총액 대비 매출, 순자산, 현금흐름, 배당금 등 기업가치를 추정할 수 있는 항목을 수치화해 점수를 매긴다. 자기자본영업이익률의 변동성을 측정하는 등 우량한 기업인지도 동시에 판단한다. 가장 높은 점수를 받은 50개 종목을 똑같은 비중으로 투자한다. 종목 교체는 매년 두 차례 이뤄진다.
한화자산운용의 ‘ARIRANG 스마트베타 Quality’(최근 3개월 수익률 11.66%) ‘KODEX 가치투자’(11.53%) 등도 비슷한 방식으로 투자하는 상품이다.
시장 변동성이 커질 땐 배당주 ETF나 저변동성 ETF에도 주목할 만하다. 배당주 ETF도 종류가 다양하다. 배당주 가운데서도 중소형 고배당주에 집중해 더 높은 수익률을 노리는 ‘KBSTAR 중소형고배당’, 앞으로 배당 규모가 늘어날 것으로 예상되는 종목에 투자하는 ‘KODEX 배당성장’, 배당수익률이 높은 종목 가운데 변동성이 낮은 종목을 골라내는 ‘ARIRANG 고배당저변동 50’ 등이 대표적이다.
나수지 기자 suji@hankyung.com