20일 우리투자증권 박 진 연구원은 홈쇼핑 업체들에 대해 불확실성을 감안해도 주가가 매력적이라고 평가했다.

2분기 보험판매 방식 변경과 과도한 SO 송출 수수료 인상 가능성, 하반기 소비경기 둔화 우려 등의 악재들이 연이어 나타났으나 이 같은 요인을 감안해도 주가가 과도하게 조정을 경험했다고 판단했다.

GS홈쇼핑과 CJ홈쇼핑의 주당순이익(EPS)이 올해 전년대비 감소세에서 내년 증가세로 전환될 것으로 전망.

외형확대와 광고비 축소 등에 따른 레버리지 확대와 인터넷 사업 개선 그리고 지분법평가이익 증가 등이 기대된다고 설명했다.

GS홈쇼핑과 CJ홈쇼핑 목표가를 9만5000원과 9만8000원으로 하향조정했으나 매수 의견을 유지했다.

CJ홈쇼핑의 상승여력이 대규모 유상증자로 희석됐다며 단기적으로 GS홈쇼핑을 선호한다고 덧붙였다.

한경닷컴 문정현 기자 mjh@hankyung.com