굿모닝신한증권은 16일 S-Oil의 실적 부진을 고려해 적정주가 7만4000원과 중립을 유지한다고 밝혔다. 황상연 연구원은 하반기에도 불확실한 석유화학 시황 및 중질유와 경질유의 스프레드 축소로 인한 수익성 저하 가능성이 높다고 판단했다. 또한 주가자산비율(PBR) 3.0배를 상회하는 최근의 밸류에이션은 다소 부담스러 수준이라고 평가했다. 한경닷컴 조남정 기자 aqua3@hankyung.com