사진=게티이미지뱅크
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하반기 시장을 앞두고 크게 다섯 가지 정도의 점검해 봐야 할 리스크를 꼽을 수 있다. 전세계 주식 시장이 이미 많이 상승했다는 점, 미국 정부 부채 증가와 국채수익률 상승, AI 자본 지출 우려, 인플레이션과 연관된 금리 인상 기조와 환율이다.

전세계 주요 시장은 2023년 이후 연속 상승하며 과거 평균 대비 고평가 영역으로 진입했다. 워렌버핏은 지난 4월 "최근 주식 시장은 도박장에 가깝다"고 했다. 이어 “지금 만큼 도박 심리에 빠진 때 없다”, “아직까지는 카지노 보다 교회에 더 많은 사람이 있지만, 갈수록 카지노에 사람이 몰리는 분위기다", "현재 사상 최대 수준의 현금을 보유하고 있다" 라고도 했다. 현재 미국 시장은 실질금리 높고, 장기 국채금리 높고, 재정적자 확대 상황에서도 높은 밸류를 유지하고 있다는 점을 우려 하고 있다.