환경 지키고…원가부담 줄이고
노스볼트 등 글로벌 배터리 기업
폐배터리 재활용에 대규모 투자
LG엔솔, 에코프로와 손잡고
양극재 재활용 사업 뛰어들어
SK이노·포스코·현대차도 가세
전기차 시장 전망을 보면 장밋빛 일색이다. 2025년까지는 탄탄대로인 듯 보인다. 전기차 가격이 내연기관과 비슷해지면서 보급률이 늘어난다는 게 성장 스토리에 깔려 있다.
하지만 흔히 놓치는 변수가 있다. 배터리 원재료인 금속 원자재 가격 변동성으로 인해 전기차 가격이 크게 떨어지기 힘들 수 있다는 점이다. 배터리 수명은 통상 10년 전후로, 폐배터리에 대한 새로운 환경 규제가 등장할 수도 있다. 전문가들이 전기차 시장 성장 속도가 빨라질수록 폐배터리 재활용 기술을 갖춘 관련주에 주목해야 한다고 조언하는 이유다.
커지는 배터리 재활용 시장
지난달 30일(현지시간) 유럽의 배터리업체 노스볼트의 티터 칼슨 최고경영자(CEO)는 스웨덴 자동차업체 볼보가 연 ‘테크 데이’ 행사에서 “지속가능한 배터리를 위해 재활용을 통한 원자재 활용을 늘리겠다”고 발표했다. 노스볼트는 스웨덴 셸레프테오시에 배터리 재활용을 위한 대규모 시설 건설을 계획하고 있다. 2030년까지 배터리 재활용 비율을 50% 이상으로 끌어올리겠다는 계획이다.
노스볼트뿐만 아니다. 배터리 재활용은 배터리 생산업체와 소재업체의 필수 생존 전략으로 떠오르고 있다. 시장조사기관 SNE리서치에 따르면 폐배터리 재활용 시장은 지난해 15억달러 규모에서 2030년 181억달러로 급성장할 전망이다. 전기차 시장이 커지면 후행적으로 재활용 시장도 커질 수밖에 없다.
배터리업체들이 재활용에 주목하는 건 환경규제 때문만은 아니다. 배터리는 전기차 원가 중 가장 많은 부분을 차지한다. 전기차 시장이 커질수록 완성차업체들의 원가 인하 압력이 배터리 생산업체, 배터리 소재업체 순으로 이어질 수밖에 없다. 과거 자동차 부품업체들의 사례처럼 시장은 커지는데 업체별 수익성은 악화될 수 있다는 우려가 나온다.
특히 배터리 중에서도 양극재 비중이 40% 전후로 가장 높다. 양극재는 니켈·코발트·망간·알루미늄 등 메탈(금속) 관련 원자재가 주로 쓰인다. 원자재 가격 변동에 따라서 배터리업체들의 수익성이 좌우되는 이유다. 하지만 재활용하면 기존의 원자재를 재사용해 가격 변동성을 낮출 수 있다. 많게는 40~50% 재활용이 가능할 전망이다. 폐배터리의 환경 문제 등이 불거지면서 배터리산업 전체의 리스크가 될 가능성도 업계에선 염두에 두고 있다.
재활용 투자 늘리는 상장사들
국내 배터리 관련 업체들도 재활용 관련 투자에 적극적이다. LG에너지솔루션은 에코프로와 함께 양극재 재활용 사업을 하고 있다. LG에너지솔루션이 폐배터리를 에코프로 자회사 에코프로씨엔지에 공급하고, 에코프로씨엔지는 이를 양극재 소재로 재활용하는 식이다. LG에너지솔루션은 미국 제너럴모터스(GM)와 세운 합작법인 얼티엠셀즈를 통해 미국의 배터리 재활용 기업인 리-사이클과 최근 배터리 재활용 계약을 맺기도 했다.
SK이노베이션은 양극재에서 수산화리튬 형태로 리튬을 회수하는 기술을 자체 개발하는 등 관련 투자를 늘리고 있다. 포스코도 그룹 차원에서 배터리 재활용을 신사업으로 추진 중이다. 국내 배터리업체와 소재업체들이 진출한 폴란드에 폐배터리 법인을 설립하고 공장 건설을 추진 중이다. 완성차업체인 현대자동차도 뛰어들었다. 현대차는 배터리를 재사용해 에너지저장장치(ESS)를 만들고 이를 태양광 발전에 활용하는 방안을 OCI와 공동 추진하고 있다. 파워로직스는 여기에 필요한 ESS를 생산한다.
소재업체 가운데서는 에코프로그룹이 가장 적극적이다. 비상장 자회사 에코프로씨엔지를 지난해 초 설립했다. 에코프로그룹이 경북 포항에 건설하는 ‘에코배터리 캠퍼스’ 내에 재활용 공장을 만들고 있다. 재활용한 소재를 양극재 생산 공정에 투입할 수 있도록 공정을 일원화하는 과정이다. 정원석 하이투자증권 연구원은 “앞으로는 배터리 재활용 기술을 갖췄는지가 배터리주의 밸류에이션(실적 대비 주가 수준)을 좌우할 수 있다”며 “재활용 공정을 갖췄다는 건 경쟁사 대비 수익성을 차별화할 핵심 투자 포인트”라고 설명했다.
해외에서도 리사이클링 경쟁
해외에서도 배터리 재활용에 대한 투자가 활발하다. 미국 내 배터리 재활용 전문 기업인 리-사이클이 대표적이다. 뉴욕증권거래소에서 거래되는 스팩(SPAC·기업인수목적회사)인 PDAC와의 합병 계약을 맺고 있어 간접적으로 투자가 가능하다. PDAC 주가는 6월 한 달간 20.95% 올랐다.
독일 폭스바겐도 현대차와 마찬가지로 폐배터리를 활용한 ESS 생산라인 구축에 나섰다. 독일 화학회사 바스프는 광산업체 등과 함께 배터리 재활용 기술을 개발 중이다. 양극재 세계 2위로 평가받는 벨기에의 우미코어도 건식과 습식 기술을 결합한 배터리 재활용 기술을 갖고 있다. 일본에서는 도와 홀딩스가 자회사인 도와 에코시스템즈를 통해 배터리 재활용 사업을 하고 있다.
7월 미국 증시는 대형 기술주와 리오프닝(경기 재개)·인프라 관련주가 주도할 것이란 전망이 나왔다. 중국 시장에서는 성장주에 주목해야 한다는 의견이 있다.1일 NH투자증권 리서치본부는 이달 미국 유망 종목에 체그, 레드핀, 어도비, 프리포트맥모란, 신타스를 선정했다. 체그는 미국 대표 디지털 교육 플랫폼 기업이다. 미국 대학생 사이에서 가장 인지도가 높은 구독 비즈니스 모델이라는 게 NH투자증권의 설명이다. NH투자증권은 “코로나 이후 디지털 교육 전환이 가속화해 투자 매력이 충분하다”고 평가했다.레드핀은 부동산 플랫폼 회사다. 저렴한 수수료를 바탕으로 시장 점유율을 확대하고 있다. NH투자증권은 “주택 경기 호조와 리오프닝 수혜로 올해 매출이 전년 대비 84% 증가할 것으로 예상한다”고 설명했다.포토샵 제작사로 유명한 어도비도 추천 대상에 올랐다. NH투자증권은 “디자인 업종 종사자 80%가 포토샵을 사용 중일 정도로 시장 지배력이 강해 물가 상승 국면에서 수익성 방어가 가능하다”고 했다.중국 본토와 홍콩 증시에서는 간펑리튬, 중환반도체, SMIC가 추천 종목으로 뽑혔다. 간펑리튬은 중국 최대 리튬 광산업체다. 리튬은 전고체 배터리의 핵심 소재다. 중환반도체는 중국 2위 태양광 단결정 웨이퍼 제조사다. SMIC는 중국 1위 반도체 파운드리 기업이다.일본 주식 중에는 일본제철과 시마무라가 선정됐다. 일본 내수 열연 가격이 t당 11만엔으로 13년 만에 최고 수준을 기록 중인 가운데 일본 조강생산량 1위인 일본제철이 수혜주로 분류됐다. 중저가 패션의류 업체인 시마무라는 직장인의 재택근무가 끝나면 실적 회복이 예상된다.이태훈 기자 beje@hankyung.com
미국에서 메타버스산업 투자를 표방한 첫 상장지수펀드(ETF)가 출시돼 시장의 관심을 받고 있다. ETF의 포트폴리오에는 마이크로소프트, 아마존, 엔비디아, 로블록스 등이 담겼다.지난달 30일(현지시간) 뉴욕증권거래소에는 차세대 먹거리로 떠오른 메타버스산업에 투자하는 ‘라운드힐 볼 메타버스 ETF’(META)가 상장됐다. 메타버스는 가공·추상을 의미하는 ‘메타(meta)’와 현실세계를 뜻하는 ‘유니버스(universe)’의 합성어다. 가상세계와 현실이 뒤섞여 시공간 제약이 사라진 세상을 말한다. 최근 시장에서 가장 뜨거운 테마로 꼽히지만 상품명에 ‘메타버스’를 직접적으로 명시한 ETF가 나온 것은 이번이 처음이다.META ETF가 좇는 벤치마크지수는 벤처캐피털리스트인 매튜 볼이 개발한 ‘볼 메타버스 인덱스’다. 이 지수는 아마존, 엔비디아, 틴더, 스포티파이 등 기업을 포함하고 있다. 컴퓨팅, 가상 플랫폼, 데이터 처리, 하드웨어 등 관련주가 주로 담겼다.ETF에서 가장 큰 비중을 차지하는 종목은 엔비디아로 7.97%가 포함됐다. 이어 텐센트가 5.88%, 로블록스가 5.02%로 ‘톱3’ 종목에 꼽혔다. 로블록스는 최근 미국에서 유튜브를 제치고 10대가 가장 많이 사용하는 앱 1위에 오르기도 한 메타버스 대장주다. 이 밖에 마이크로소프트(4.38%), 패스틀리(3.9%), TSMC(3.84%), 유니티(3.6%), 아마존(3.45%), 오토데스트(3.44%), 퀄컴(3.33%) 등이 상위 포트폴리오를 구성했다.국내에서는 KB자산운용, 삼성자산운용이 메타버스 펀드를 내놨고, 미래에셋자산운용 등이 메타버스 ETF 출시를 검토하고 있다.설지연 기자 sjy@hankyung.com
SK이노베이션이 2차전지(배터리) 사업의 분할과 기업공개(IPO)를 처음으로 공식화했다. 기존 석유화학 중심의 사업 구조를 배터리 등 친환경 중심으로 확 바꾸기 위한 게 목적이다.김준 SK이노베이션 총괄사장은 1일 서울 여의도 콘래드호텔에서 ‘스토리데이’라는 이름으로 열린 기업설명회(IR) 겸 기자간담회에서 “배터리사업을 별도 법인으로 분리하는 것을 검토 중”이라고 밝혔다. 그는 “배터리와 석유개발(E&P) 사업부의 분할이 이뤄질 수 있다”며 “분할 후 상장한다면 국내 증시뿐 아니라 미국 나스닥, 혹은 한국과 미국 동시 상장도 선택지로 놓고 검토하겠다”고 했다.배터리사업 분할 및 상장을 김 사장이 언급한 것은 사업구조 전환을 추진하고 있어서다. ‘탄소중립’이란 시대적 흐름에 맞춰 석유화학사업 비중을 대폭 줄이고 배터리 등 ‘녹색 사업’으로 채운다는 계획이다. 김 사장은 “5년간 30조원을 투자해 탄소에서 그린으로 회사 체질을 완전히 바꿔놓겠다”며 “그 중심에 배터리사업 확대가 있다”고 했다. 분사와 상장을 통해 단번에 세계 선두권 배터리기업으로 올라서겠다는 것이다.투자자들은 그러나 이 같은 계획을 ‘악재’로 받아들였다. 이날 SK이노베이션 주가는 8.8% 급락한 26만9500원에 거래를 마쳤다. 배터리가 떨어져 나가면 ‘껍데기’만 남을 것이란 우려가 작용했다. 김 사장은 “분할하려면 이사회와 주주총회 승인을 받아야 해 어떤 방식으로, 어느 시점에 할지 확정된 바 없다”고 했다. 이어 “폐배터리 재활용 등 신규 사업을 추진하고 새로운 분야에 대한 인수합병(M&A)에 적극 나설 것”이라고 강조했다.안재광 기자 ahnjk@hankyung.com
