유진투자증권은 20일 하나금융지주에 대해 2분기 실적 악화가 우려되지만 일회성 요인 때문이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 4만7000원을 유지했다.

김인 유진투자증권 연구원은 "2분기 순이익 감소는 대부분 일회성 요인 때문이다"며 "3분기부터는 경상적 수준으로 회복할 것"이라고 전망했다.

일회성 요인 등에 따라 2분기 하나금융의 순이익은 2024억원으로 추정돼 시장 컨세서스(추정 평균치)인 3970억원을 크게 밑돌 것이라는 분석이다.

김 연구원은 일회성 요인에 대해 "경영권 안정 목적으로 취득한 SK C&C 감액손실 670억원(취득금액 2800억원)과 환율상승으로 해외자회사 관련 외화환산손실 500억원 등 비이자 관련 일회성 손실금액이 1170억원에 달할 것"이라고 추정했다.

이어 "외환은행의 추가 대손충당금전입 500억원과 풍림산업 법정관리에 따른 추가 충당금 135억원 등 대손충당금전입 관련 일회성 손실금액은 635억원으로 예상된다"며 "4월 성과급 지급에 따라 판관비도 250억원 증가할 것"이라고 덧붙였다.

그러나 순이익 감소가 대부분 일회성 요인이라는 측면에서 부정적으로 인식할 필요는 없다는 게 김 연구원의 설명이다.

그는 "비이자 관련 손실은 최근 그리스 사태 해결 등으로 환율하락 및 주가상승 가능성도 있어 손실이 축소될 수 있다"며 "외환은행의 추가 충당금전입도 보수적 충당금 적용이라는 측면에서 부정적인 사항은 아니고 무형자산 상각비도 1분기 선반영된 수익에 대한 비용인식이라는 측면에서 부정적이지 않다"고 언급했다.

한경닷컴 이민하 기자 minari@hankyung.com