[브리핑] LG마이크론(016990) - LG마이크론과 LG이노텍 합병 검토 공시...삼성증권

입력2008.08.29 09:10 수정2008.08.29 09:10

LG마이크론(016990) - LG마이크론과 LG이노텍 합병 검토 공시...삼성증권 - 투자의견 : BUY(H) - 목표주가 : 61,000원 LG마이크론과 LG이노텍(011070/48,000원/BUY(H)/목표주가:61,000원)은 28일 장 중에 양사가 합병검토 중이라고 공시함. 그간 시장에서 루머로 떠돌던 합병이슈에 대해 공식적인 의견을 밝힌 것. 합병시 주가에는 긍정적이라고 판단함. 양사 합병시 매출규모 3조원(현 주가기준 시가총액 약 1조원대)의 LG그룹의 대표 부품주로서 매출 4조(시가총액 2.6조원대)대의 삼성전기에 비교될만한 주식으로 부각될 가능성이 있음. 삼성전기의 사업영역의 82%가량이 LG마이크론과 LG이노텍 양사 사업영역과 유사(8월7일자 LG이노텍 분석보고서 참조)한 상황. 밸류에이션 측면은 PB기준으로 삼성전기 1.5배에 비해 LG이노텍 1.06배, LG마이크론 0.86배인데 비해, ROE (09년기준 LG이노텍 14%, LG마이크론 13% vs 삼성전기 7%)나 성장성을 감안시 삼성전기에 비해 상당히 저평가 되어 있는 상황. 합병에 대한 구체적인 얘기가 진행될수록 시장에서 밸류에이션 매력이 부각될 것으로 판단됨. LG마이크론과 LG이노텍에 대해서 투자의견 매수 유지함.

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