모닝브리프(기업은행/하이닉스/SKC/신세계I&C/메디포스트)...대신증권

1. 기업은행- 이익잠재력의 레벨업:투자메리트 여전히 높음

- BUY(매수,유지), 목표주가: 13,000원 상향
- 저 신용위험 위주의 성장세 유지, 충당금 감소 기조 지속: 2005년 예상이익 25.6% 상향 조정
- 대출자산 증가는 저신용리스크 위주의 자산 Pool에서 견인
- 상대적 강세를 보이고 있는 중고기업대출 금리 추이
- 부실자산 유입 감소세 감안하면 2분기 이후 기업대출 부문 대손전입액 추가 하락 가능성 높아
- 이익잠재력에 대한 재평가: 목표즈가 13,000원으로 상향하고 매수 유지

2. 하이닉스- 모멘텀은 유리하지만..

- Market Perform(시장수익률, 하향), 목표주가: 20,600원 상향
- 2분기 영업실적, NAND 플래시 호조로 견조한 가운데 바닥 시현 전망
- 하반기, DRAM, NAND 양부문의 실적 견인 전망
- 4분기 DRAM 가격 재차 하락, NAND 가격 급락 전망
- 모멘텀은 유리하지만, 투자의견 시장수익률로 하향

3. SKC- 2분기를 저점으로 실적 턴어라운드 부각, 투자의견 상향

- BUY(매수, 상향), 목표주가: 12,900원 상향
- 2분기가 실적 저점이 될 전망
- 하반기 실적 개선폭 확대될 전망
- 연간 실적 역시 지난해를 저점으로 점차 개선되는 추세
- 가속화되도 있는 구조조정, 영업측면- 적자사업부인 Mobile 사업 및 PDP Filter이 적자폭 축소될 전망
- 가속화되고 있는 구조조정, 영업외측면- SK생명 매각 및 기타 자산에 대한 매각 진행
- 실적 턴어라운드 부각, 투자의견 매수로 상향, 목표주가 12,900원 제시

4. 신세계I&C- 매력적인 기업가치 보유로 주가 추가 상승 가능

- BUY(매수, 유지), 목표주가: 52,500원 상향
- 상반기 매출액 전년동기대비 1.9% 감소했지만, 영업이익은 45.9%, 경상이익 48.3% 대폭 증가
- 2005년 매출액증가율 +14.1%, 영업이익증가율 +46%로 수익성 큰 폭 호전 예상
- 2005년 설비투자증가율 3분기부터 회복 추세로 전환되어 SW/SI 시장 회복될 전망
- RFID사업 본격화시 수혜 예상
- 투자등급 Buy(매수) 유지, 목표주가 52,500원으로 12.9% 상향 조정

5. 메디포스트(상장예정기업)- 제대혈보관서비스와 세포치료제 개발 기업

- 제대혈보관서비스 1위 기업
- 무릎연골손상 세포치료제를 개발 중이며 07년 제품화 예상
- 양윤선대표 등 특수관계인 19% 보유

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