마제스티골프 매각, 스마트스코어·KMH 2파전으로[마켓인사이트]

차준호 기자

입력2021.06.18 09:58 수정2021.06.18 09:58

프리미엄 골프용품 브랜드 마제스티골프 매각이 스마트스코어 컨소시엄과 KMH 컨소시엄간 2파전으로 진행된다.

17일 투자은행(IB)업계에 따르면 마제스티골프를 보유 중인 오케스트라PE가 이날 진행한 본입찰에 스마트스코어-스트라이커캐피탈매니지먼트(스트라이커캐피탈) 컨소시엄과 KMH-키스톤프라이빗에쿼티(PE) 컨소시엄이 인수의향서를 제출했다. 예상 매각가는 2000억원 후반 수준이다. 골드만삭스가 매각자문을 맡고 있다.

마제스티골프는 2003년 일본 마루망주식회사와 한국 코스모그룹의 합작법인으로 설립된 골프용품 제조·유통사다. 중저가 모델로 구성된 '마루망' 라인업이 인기를 끌면서 국내 시장에 인지도를 쌓았다. 오케스트라PE 합류 이후 '‘서브라임’과 ‘프레스티지오’, ‘로열’ 등 반발력이 높은 골프채 고가 라인업을 잇따라 선보이면서 고급화 전략에 나섰다. 최근에는 젊은층 인구을 공략한 ‘컨퀘스트(Conquest)’ 라인도 새롭게 추가했다. 골프 장비뿐 아니라 골프 의류 부문 등 연관분야로 사업 영역을 넓히기도 했다.

스마트스코어는 2014년에 설립된 골프장 IT솔루션 플랫폼이다. 골프 이용자들의 전국 골프장 스코어 관리를 지원하고 골프장 정보와 필드스코어 등을 제공한다. 최근 NH투자증권 PE본부와 산업은행 등으로부터 500억원을 투자 유치하며 기업가치가 2500억원으로 평가됐다. 재무적투자자(FI)로 참여한 스트라이커캐피탈과는 올해 충북 제천에 위치한 힐데스하임CC 골프장을 함께 인수하며 합을 맞췄다. 골프플랫폼과 골프장에 이어 골프용품까지 연관사업간 시너지를 염두해 이번 인수전에 참여했다.

KMH그룹도 파주CC, 신라CC, 떼제베CC 등 다수 골프장을 인수해 운영했다. 지난달엔 떼제베CC를 이베스트증권으로 2200억원에 매각하면서 재무 여력은 충분한 상황이다. 오케스트라PE와 골드만삭스는 양 측의 제안을 검토한 후 이르면 내주 초 우선협상대상자를 선정할 계획이다.

차준호 기자 chacha@hankyung.com

≪이 기사는 06월17일(18:03) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫

관련 뉴스

1

"2030년까지 두 배 성장"…골드만삭스가 뽑은 신재생에너지株

신재생에너지로의 전환이 세계적 화두가 된 가운데 골드만삭스가 관련 주식 17개를 추천했다. 미국의 넥스트라에너지, 브룩필드리뉴어블와 중국의 차이나룽위안파워그룹, 일본 레노바 등 글로벌 주식들이 골고루 뽑혔다.CNBC에 따르면 골드만삭스는 신재생에너지 시장의 규모가 2030년까지 두 배로 커질 것이라며 관련 기업에 투자할 때라는 의견을 제시했다. 골드만삭스는 "신재생에너지 관련 기업들이 정부 지원, 규제 완화, ESG 펀드로의 지속적 자금 유입 등을 바탕으로 앞으로 수십년간 '전례없는 성장'을 이뤄낼 것"이라고 설명했다. 이 투자은행은 지난 8일 투자 메모에서 “신재생에너지 주식들이 최근 고점에서 20%가량 하락했다”라며 “지금이 투자 적기”라고 평가하기도 했다.골드만삭스는 세계적으로 성장 가능성이 높은 기업을 선정해 ‘신재생에너지 바스켓’을 구성했다. 북미, 아시아, 유럽의 회사들이 포함됐다. 북미에서는 △넥스트에라에너지 △브룩필드리뉴어블 △캐나디안솔라 △어레이 테크놀로지스 △아방그리드 △에메라 등이 선정됐다. 아시아에서는 △차이나 롱위안파워그룹과 △이브에너지 △둥웨이솔라 △선그로우 △룽지 그린에너지 테크놀로지 등 중국 회사들이 집중적으로 추천됐다. 일본의 레노바, 인도의 아디니 그린에너지도 포함됐다. 유럽에서는 △EDP리뉴어블스 △스캐텍 솔라 △베스타스 윈드시스템 △지멘스 가메사 리뉴어블에너지가 선정됐다. 화력 발전과 신재생에너지 발전을 병행하는 △SSE △RWE도 바스켓에 담겼다.이들은 판매나 이익의 상당폭을 신재생에너지에서 얻고 있는 시장 강자들이다. 골드만삭스는 “신재생에너지와 관련된 정부 지원이 계속되고, 관련 기술의 진보가 이어지고 있으며, ESG 펀드로 지속적으로 자금도 유입되고 있다"면서 시장이 선호해온 이들 주식들의 수익률이 높아질 것으로 전망했다.골드만삭스는 “세계는 기후 변화에 대처하기 위해 에너지원을 화석 연료에서 신재생에너지로 전환하고 있다. 이 전환은 수조 달러와 수십 년이 걸릴 것이다. ESG가 기관투자자의 필수 고려대상이 되고 있기 때문에, 우리는 금융 시스템이 환경과 사회에 혜택을 주는 장기적이고 책임감 있는 투자에 대해 점점 더 많은 보상을 제공할 것으로 생각한다"고 밝혔다. 권근영 인턴·박주연▽ 인턴·김현석 기자
2

정용진 베팅 통했다…신세계-네이버, 이베이코리아 인수 눈앞 [마켓인사이트]

신세계그룹과 네이버 컨소시엄이 롯데그룹을 제치고 국내 이커머스 3위 업체 이베이코리아를 품을 전망이다. 신세계는 거래액 20조원에 이르는 이베이코리아를 품으면서 단숨에 이커머스 2위 업체로 올라서게 됐다. 쿠팡이 주도하던 이커머스 업계에 새로운 지각변동이 일어날 전망이다.16일 투자은행(IB) 업계에 따르면 신세계 컨소는 이베이코리아 최대 주주인 미국 이베이 본사와 세부 협상을 마무리하는 대로 곧바로 주식매매계약(SPA)를 체결할 예정이다. 또 다른 인수 후보인 롯데그룹이 일찌감치 인수를 포기하면서 우선협상대상자 통보 절차는 생략하기로 했다. 신세계 컨소는 가격 측면에서 롯데그룹에 압도적 우위를 보였다.인수 주체는 신세계그룹 내 오프라인 쇼핑 부문인 이마트다. 현재 양 측은 이베이코리아 지분 80% 매각과 100% 매각을 두고 막바지 조율 중이다. 거래 금액은 지분 100% 인수 기준 약 4조2000억원 수준이다. 신세계가 80%, 네이버가 약 20% 가량의 금액을 책임질 예정이다. 이베이 본사가 이베이코리아 지분 20% 가량을 재출자 하는 방안도 논의 중이다. 매각실무는 골드만삭스와 모건스탠리가 맡았다.이베이코리아는 2000년 국내 시장에 진출해 현재 지마켓, 옥션, G9 등을 운영하고 있다. 지마켓과 옥션은 오픈마켓 1, 2위 업체다. 이들은 소규모 쇼핑몰들이 입점해 수수료를 내고 판매를 형식으로 운영된다.신세계는 이베이코리아 인수로 사실상 이커머스 왕좌 자리를 차지하게 됐다. 지난해 기준 이커머스 업체 거래액은 네이버가 27조원으로 1위이고, 이어 쿠팡 22조원, 이베이코리아가 20조원이다. 이마트의 거래액은 약 4조원이다. 신세계는 이베이코리아 인수로 거래액 기준 24조원으로, 쿠팡을 제치고 2위로 올라서게 됐다. 여기에 네이버까지 합치면 거래액 50조원에 이르는 초대형 이커머스 연합이 탄생하게 된다. 유통 라이벌인 롯데그룹을 저 멀리 따돌리게 된 것은 물론이다.이베이코리아 인수는 신세계가 기존 유통 강자 지위를 유지하기 위한 ‘최후의 한 방’이라는 게 업계의 해석이다. 신세계는 올해 초 이베이코리아가 매물로 나왔을 때부터 유력 후보로 꼽혔다. 올해 초 쿠팡이 미국 증시에 무려 100조원에 상장하면서 이대로 가다간 유통 주도권을 뺏길 수 있다는 위기감에서다. 신세계도 자체 온라인 쇼핑몰인 SSG닷컴(쓱닷컴)을 통해 온라인 강화에 총력을 기울이고 있지만 기대에 미치지 못하고 있는 게 현실이다. 이러한 상황을 타개하기 위해 정용진 신세계그룹 부회장은 2019년 베인앤컴퍼니 출신의 강희석 이마트 대표를 구원투수로 영입했다. 총대를 멘 강 대표는 이마트와 SSG닷컴 양쪽을 모두 총괄하는 역할을 맡아 공격적인 M&A를 이어갔다. 지난 1월 프로야구단 SK와이번스를 1352억원에 인수한데 이어 네이버와 2500억원 규모의 지분 교환 계약을 맺었다. 네이버와 컨소시엄을 구성한 것도 양사간 지분 동맹의 연장선상이다. 지난달에는 자사 온라인 쇼핑몰인 SSG닷컴을 통해 여성 패션 플랫폼 W컨셉을 품었다. 젊은 패션 부문을 경쟁력을 확보하기 위한 차원이다. 이번에는 마침내 4조원에 달하는 이베이 인수까지 성공해냈다. 신세계가 역대 단행한 인수합병(M&A) 거래 중 최대 규모이기도 하다. 최근 6개월 내 무려 6조원이 넘는 인수를 단행하면서 M&A업계 큰 손으로 부상한 모양새다. 신세계는 음식 배달업체 요기요 인수전에도 뛰어들었다. 신세계 내부에선 이번 인수로 '규모의 경제'를 구축한 후 이를 기반으로 물류·배송 등에 대규모 투자를 계획할 예정이다. 일정 정도 매출처를 확보한 후 투자 고정비를 줄여 시너지를 극대화하겠다는 포석이다. 쓱닷컴 운영을 통해 쌓은 풀필먼트 분야 노하우를 그룹 전체로 펼 수 있는 계기가 될 것이란 평가다. 또 기존 이마트의 구매력을 기반으로 이베이코리아 내 직매입 비중을 끌어올린다는 계획도 세워둔 것으로 전해진다.한 유통업계 관계자는 "재고 관리 자동화, 합배송, 신선도 관리 등 유통분야 풀필먼트 서비스는 기존 택배 등 물류 강자들이 잘하는 영역과 다소 다른 부분이 많다"라며 "오히려 신세계가 쓱닷컴에서 쌓은 물류 자동화 노하우를 이베이코리아에 접목시켜 빠르게 시너지를 낼 수 있을 것"이라고 말했다. 결제(페이) 분야에서 시너지도 분명하다. 신세계그룹 관계자는 본입찰 직후 “이베이코리아 인수 후엔 네이버, G마켓, 옥션, 신세계백화점, 이마트, 쓱닷컴을 모두 아우르는 통합 멤버십 프로그램을 마련해 시너지를 극대화하겠다”고 청사진을 밝혔다.신세계는 장기적으로 온·오프라인 통합을 추진할 예정이다. 140여 개의 이마트 오프라인 점포는 쿠팡 등 온라인 기반 플랫폼 업체들은 갖지 못한 경쟁력이다. 회사 측은 배송의 품질과 효율성 개선 효과를 기대하고 있다. 야구단 인수도 그룹의 유통업과 결합해 레저와 쇼핑을 온·오프라인에서 구현하는 기업 경쟁력을 확보하겠다는 차원에서다.다만 공정거래위원회의 기업 결합심사가 돌발 변수로 작용할 수 있다. 네이버와 이베이를 합쳐도 시장지배적 사업자로 분류되는 시장점유율 50%가 넘지는 않지만 쿠팡과 큰 격차로 압도적 1위 사업자로 올라서게 된다는 점에서 중소 업체들은 군소업체들은 살아남기 힘든 상황이 될 것이라는 우려가 꾸준이 제기됐다. 이러한 점 때문에 공정위가 제동을 걸수도 있다는 지적이 나온다.이베이코리아는 10년여만에 국내 시장에서 사실상 철수하게 됐다. 한 때 시장점유율 70%가 넘는 국내 최대 규모 이커머스 플랫폼이었지만 쿠팡, 티몬 등 경쟁 업체의 등장으로 성장세는 계속 둔화되고 있었다. 2010년 영업이익률 20%를 정점을 찍은 뒤 하락세를 걸었다. 미국 이베이가 행동주의 헤지펀드 엘리엇 매니지먼트 등의 공격을 받아 매각에 나선 이유이기도 하다. 이베이코리아는 쿠팡, 티몬 등이 물류센터를 설립하는 등 전폭적인 투자를 통해 출혈 경쟁에 밀려 수익성이 악화되면서 결국 매각에 나섰다.김채연/차준호 기자 why29@hankyung.com ≪이 기사는 06월16일(11:06) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫
3

美마이크로스트레티지 비트코인 추매 시사…시세는 '횡보' [코인 시세]

마이크로스트레티지의 비트코인(BTC) 매수 움직임이 수면 위로 부상한 가운데 전반적인 가상자산(암호화폐) 시장이 횡보세를 보이고 있다.14일(현지시간) 나스닥 상장 소프트웨어 업체 마이크로스트레티지는 4억8770만 달러의 선순위 담보채권을 발행했다. 마이클 세일러 마이크로스트레티지 최고경영자(CEO)는 "채권 발행으로 조달한 자금 전액을 비트코인 매수에 투입하겠다"고 밝혔다.이에 더해 마이크로스트레티지는 미국 증권거래위원회(SEC)에 10억 달러 상당의 자사 클래스 A 보통주를 매각, 비트코인 추가 매수에 나서겠다고 신고했다. 현재까지 마이크로스트레티지가 보유한 비트코인은 약 9만2079개에 달한다.마이크로스트레티지가 대량의 자금 투입을 시사했음에도 비트코인 시세는 큰 변동을 보이지 않았다. 15일 오후 6시 30분 비트코인은 국내 가상자산 거래소 업비트에서 전일 대비 1.03% 하락한 4601만원을 기록 중이다. 글로벌 가상자산 거래소 바이낸스서는 전일보다 2.23% 오른 4만50달러에 거래되고 있다.이더리움(ETH)은 골드만삭스의 선물·옵션 거래 제공 소식에 상승했다. 매튜 맥더모트 골드만삭스 디지털 자산 책임자는 "수개월 안에 이더리움 선물과 옵션거래를 제공할 계획"이라며 "최근 급락 사태에도 불구하고 헤지펀드 등 기관은 암호화폐 거래에 열광하고 있다"고 말했다.이더리움은 업비트 기준 전일 대비 0.57% 상승한 297만5000원, 바이낸스서는 전일보다 5.10% 오른 2593달러에 거래되고 있다. 김치 프리미엄은 2% 수준을 기록 중이다.이외에도 리플(XRP), 도지코인(DOGE) 등 거래량 상위 알트코인은 소폭 하락했다. 리플은 업비트에서 전일보다 0.98% 내린 1015원, 도지코인은 전일보다 0.27% 하락한 375원에 거래되고 있다.김대영 한경닷컴 기자 bigzero@hankyung.com