[신한(4,945 0.00%)금융투자 스몰캡 오강호]

테크윙(17,000 +3.03%): 성장 날개를 펴다

▶️ 4분기 매출액 510억원(-3% YoY), 영업이익 86억원(+78% YoY) 예상
- 고객사 투자 확대에 따른 핸들러內 장비 판매 호조 기대
- 핸들러 판매 확대로 고수익성 부품인 C.O.K 판매 긍정적
- 영업이익률 16.8%(+7.6%p YoY) 예상

▶️ 성장 Key 1) 투자 확대로 핸들러 판매 증가, 2) 소모성 제품 매출 확대
- 1) 고객사 투자 확대로 메모리/비메모리 핸들러 수요 증가
- 2) 해외 고객사向 모듈/SSD 제품 판매 호조에 따른 기저효과로 성장 본격화
- 20년 핸들러(메모리+비메모리+모듈/SSD) 매출액 1,347억원(+39% YoY) 예상

▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 20,000원 상향
- Target P/E(주가수익비율) 11배 적용
- 1) 테스(27,450 +1.29%)트 핸들러 판매 증가 기대, 2) 소모품 판매 증가가 예상

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