[신한(4,945 0.00%) 제약/바이오, 의료기기 배기달]

[씨젠(22,400 +2.99%): 2분기도 기저효과 지속]

▶️ 2분기 영업이익 38억원(+24억원, YoY)으로 기저효과 예상

- 매출액 282억원(+14.6%, 이하 YoY)으로 컨센서스(292억원)에 부합 예상

- 시약 매출 199억원(+18.8%), 장비 기타 매출 83억원(+5.5%)으로 전망

- 영업이익 38억원(+182.3%)으로 기저효과가 크겠으나 높아진 컨센서스(47억원)는 하회 예상

▶️ 하반기 영업이익 73억원(+19.9%, YoY)으로 양호한 성장 전망

- 주력 제품인 Allplex 도입 고객수 증가로 상반기 이익 증가 폭보다는 낮으나 하반기도 양호한 성장이 전망

- 하반기 매출액 589억원(+13.8%), 영업이익 73억원(+19.9%)으로 추정

▶️ 목표주가 34,000원으로 13.3% 상향, 투자의견 ‘매수’ 유지

- 1) 2분기 영업이익(+24억원) 증가하며 하반기 좋은 실적 예상

- 2) 올해 영업이익률 14.7%로 2015년 이후 처음으로 10% 이상 마진 회복

- 3) 현재 주가 수준 밸류에이션 하단에 있어 실적 개선에 따른 주가 상승이 기대

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