[신한(4,945 0.00%)생각] The Bond Identity: 아람코의 첫 회사채 발행
크레딧팀 김세진/김상훈

▶️ 아람코, 금주 초 100~150억달러 규모의 달러채 발행 예정
- 만기 분포는 5~30년, 규모는 약 100~150억달러로 예상
- 조달 자금은 사우디 국부 펀드가 보유한 사우디 석유화학회사의 지분 70%를 매입하는데 사용될 전망
- 발행 목적은 자금 조달보다는 빈 살만의 숙원사업인 IPO 전 기업 정보 공개에 무게
- 금번 채권 발행으로 유가증권신고서를 통해 3년간의 실적이 공개

▶️ 사우디 정부와 동일한 신용 등급. 가격도 비슷하게 형성될 전망
- 일반적으로 우량 회사의 초도 발행은 프리미엄이 붙어 매력적
- 그러나 아람코의 펀더멘탈과 국영기업의 지위를 감안 시 초도 발행임에도 가격은 높게 형성될 전망
- 아람코의 10년물 Yield는 3.8%대에서 형성될 가능성이 높음
- 세계 최대 원유 생산 업체의 목적이 뚜렷한(자금 조달> 기업 정보 공개) 발행. 장기 투자기관의 관심이 필요

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